平安、摩根中證A50ETF今日上市，險(xiǎn)資大手筆入局增配權(quán)益資產(chǎn)
備受市場(chǎng)關(guān)注的中證A50ETF迎來(lái)首批兩只ETF上市。3月12日，平安中證A50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“平安中證A50ETF”）、摩根中證A50交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱“摩根中證A50ETF”）分別在深交所、上交所上市。
截至發(fā)稿，平安中證A50ETF（基金代碼：159593.OF；簡(jiǎn)稱：中證A50指數(shù)ETF）上漲0.49個(gè)百分點(diǎn)，換手率46.65%。摩根中證A50ETF（基金代碼：560350.OF；簡(jiǎn)稱中證A50指數(shù)基金）漲幅0.59%，換手率44.61%。
平安、摩根中證A50ETF今日上市交易
今年1月2日發(fā)布的中證A50指數(shù)，意在更全面反應(yīng)各行業(yè)最具代表性的龍頭上市公司證券長(zhǎng)期運(yùn)行態(tài)勢(shì)，持續(xù)引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市。
3月初，首批中證A50ETF全部成立，10只產(chǎn)品募集資金超百億，其中平安基金、摩根基金等四只基金旗下產(chǎn)品定額募資規(guī)模超20億元，迅速成為行業(yè)熱點(diǎn)。
3月12日，首批兩只平安中證A50ETF、摩根中證A50ETF正式上市交易。
據(jù)摩根中證A50ETF在3月7日發(fā)布的上市交易公告書(shū)，募集資金于3月5日劃入基金托管賬戶，當(dāng)日，該基金所持股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例已達(dá)90.94%。成立于3月4日的平安中證A50ETF也在次日迅速推進(jìn)建倉(cāng)，截至3月5日，股票市值占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)到96.05%。
從上市交易公告書(shū)來(lái)看，平安中證A50ETF由平安基金管理有限公司管理，截至3月5日，該基金的基金份額持有人戶數(shù)為22437戶，平均每戶持有的基金份額為89147.21份，從持有人結(jié)構(gòu)來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者持有的份額占比35.86%，個(gè)人投資者持有份額則達(dá)到64.14%。
截至3月5日，平安中證A50ETF的投資資產(chǎn)組合中，權(quán)益投資占比65.88%，銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)34.11%。從行業(yè)分類的股票投資組合情況來(lái)看，占比高于5%的行業(yè)中，制造業(yè)占基金資產(chǎn)凈值比例達(dá)到55.63%，金融業(yè)占比15.01%，此外還有采礦業(yè)占比達(dá)到6.81%。
同日上市的摩根中證A50ETF，上市交易份額19.9億份，每份基金份額面值1元。該基金持有人戶數(shù)為15731戶，機(jī)構(gòu)投資者持有的份額為4.43億份，占此次上市交易基金份額比例為22.23%，個(gè)人投資者持有份額占比77.77%。截至3月5日，該基金權(quán)益投資配置占比50.57%，銀行存款和結(jié)算備付金合計(jì)49.43%。
據(jù)最新數(shù)據(jù)，截至3月11日，摩根中證A50ETF投資于標(biāo)的指數(shù)成分股和備選成分股的資產(chǎn)比例為基金資產(chǎn)凈值的90.99%，平安中證A50ETF為98.03%。
資金跑步入場(chǎng)，在一定程度上反映了中證A50的吸引力。中證指數(shù)有限公司提出，中證A50指數(shù)具備行業(yè)均衡、可持續(xù)發(fā)展、投資便利、基本面良好等特征，與中長(zhǎng)期資金投資風(fēng)格較為契合，可為中長(zhǎng)期資金提供良好配置工具，助力投資端改革。
險(xiǎn)資大手筆借“基”入市
值得注意的是，兩只基金中，險(xiǎn)資均為重要主力。
平安基金管理的平安中證A50ETF，前十名基金份額持有人中“平安系”占據(jù)絕對(duì)主力位置，“中國(guó)平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司-自選基金”持有4.18億份額，持股比例20.91%，居于首位。第二位的“中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司-中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司-中國(guó)平安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（傳統(tǒng)普通各保險(xiǎn)產(chǎn)品）農(nóng)行托管專戶1號(hào)”持有5%份額。
來(lái)自于平安人壽的個(gè)險(xiǎn)分紅賬戶和平安健康險(xiǎn)的傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品賬戶分別持有該基金1.5%、1.25%份額。此外，還有“中韓人壽保險(xiǎn)有限公司-自有資金-平安基金中韓人壽1號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃“持有0.5%份額，位居第六大持有人。
摩根中證A50ETF的險(xiǎn)資來(lái)源則更為廣泛。截至3月5日，前十名基金份額持有人中險(xiǎn)資占據(jù)四席，“中國(guó)太平洋人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅-個(gè)人分紅”持有基金分為7906.8萬(wàn)份，占基金總份額比例3.97%。國(guó)華人壽的“分紅二號(hào)”賬戶持有4390萬(wàn)份份額，占比2.2045%。太平洋人壽的個(gè)人萬(wàn)能賬戶，則持有該基金0.88%份額，位列第四位。此外，中國(guó)人壽再保險(xiǎn)有限責(zé)任公司，持有0.705%基金份額，居于第十。
“險(xiǎn)資增配權(quán)益資產(chǎn)，背后是對(duì)資本市場(chǎng)的看好”，業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)道。
作為周期長(zhǎng)、體量大的長(zhǎng)線資金，險(xiǎn)資入市尋機(jī)吸引了市場(chǎng)目光。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，目前A股市場(chǎng)正處于估值低位，在基本面復(fù)蘇等多重因素影響下，核心資產(chǎn)有望迎來(lái)配置良機(jī)。
平安中證A50ETF基金經(jīng)理錢晶表示，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)周期見(jiàn)底企穩(wěn)，A股大盤(pán)風(fēng)格龍頭資產(chǎn)盈利優(yōu)勢(shì)有望凸顯。同時(shí)，近期市場(chǎng)信心正不斷增強(qiáng)，投資者有望通過(guò)布局A股核心資產(chǎn)，把握2024年新一輪的盈利和估值雙提升機(jī)遇。
而對(duì)于具有配置需求的險(xiǎn)資而言，在國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)修復(fù)，固收市場(chǎng)利率整體震蕩下行等影響下，權(quán)益市場(chǎng)存在不少投資機(jī)會(huì)。尤其在目前現(xiàn)有投資收益率假設(shè)（普遍為5%）下，華創(chuàng)證券研究員徐康提出，長(zhǎng)期利率持續(xù)下行+非標(biāo)“資產(chǎn)荒”為投資端帶來(lái)壓力，險(xiǎn)資亟需通過(guò)權(quán)益手段增厚投資收益。
仍有險(xiǎn)資入市在路上
今年2月，證監(jiān)會(huì)明確提出，將繼續(xù)協(xié)調(diào)引導(dǎo)公募基金、私募基金、證券公司、社保基金、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等各類機(jī)構(gòu)投資者更大力度入市。
除積極布局中證A50外，由中國(guó)人壽和新華保險(xiǎn)分別出資250億元設(shè)立的鴻鵠私募投資基金，同樣被市場(chǎng)聚焦。據(jù)公開(kāi)信息，該基金存續(xù)期限為10年，投資范圍包括上市公司股票和現(xiàn)金管理類投資品種，投資標(biāo)的將聚焦于具有較大市值、流動(dòng)性好及較高市場(chǎng)影響力的優(yōu)質(zhì)上市公司。據(jù)悉，鴻鵠基金已在3月1日完成備案，入市在即。
“鴻鵠基金的設(shè)立在一定程度上是監(jiān)管自上而下引導(dǎo)險(xiǎn)資發(fā)揮在投資領(lǐng)域的領(lǐng)頭羊效應(yīng)的結(jié)果，是險(xiǎn)資長(zhǎng)期入市試點(diǎn)的良好探索，其后續(xù)的運(yùn)作或都將作為典范，對(duì)提升保險(xiǎn)資金使用效率、穩(wěn)定資本市場(chǎng)有著相當(dāng)?shù)姆e極意義。”華寶證券評(píng)價(jià)道。
險(xiǎn)資排隊(duì)入市，為資本市場(chǎng)注入活力，有利于增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性。但業(yè)內(nèi)也提醒指出，險(xiǎn)資長(zhǎng)期入市與權(quán)益市場(chǎng)長(zhǎng)牛是共榮共生且互為前提，險(xiǎn)資需要在償付能力充足率、投資收益目標(biāo)和資產(chǎn)負(fù)債匹配的財(cái)務(wù)目標(biāo)三者間尋求平衡。
東吳證券提出，險(xiǎn)企應(yīng)以負(fù)債為驅(qū)動(dòng)，以償付能力為核心指標(biāo)，致力于創(chuàng)造穿越宏觀經(jīng)濟(jì)周期的穩(wěn)定的投資收益，以滿足負(fù)債需求，并且要嚴(yán)格且有紀(jì)律地執(zhí)行戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，積累優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)當(dāng)下配置型的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)荒環(huán)境。（石雨）