在銀行存款利率下行背景下，中國(guó)證券報(bào)記者近日調(diào)研了解到，部分投資者已將目光轉(zhuǎn)向保險(xiǎn)產(chǎn)品，特別是增額終身壽險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品受到關(guān)注。銀行理財(cái)經(jīng)理、保險(xiǎn)營(yíng)銷員已開始大力推薦此類保險(xiǎn)產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士提示，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益測(cè)算方式較為復(fù)雜，與存款有所不同，投資者需要充分理解產(chǎn)品。此外，增額終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品適合長(zhǎng)期持有，若提前退保可能會(huì)產(chǎn)生資金損失。

增額終身壽險(xiǎn)獲推薦

“如果您比較傾向于穩(wěn)定的保本收益，建議您購(gòu)買能‘保本保息’的增額終身壽險(xiǎn)。”招商銀行北京某支行客戶經(jīng)理蘇女士告訴中國(guó)證券報(bào)記者：“當(dāng)前存款利率下調(diào)是大趨勢(shì)，銀行理財(cái)產(chǎn)品也已凈值化，不少客戶都傾向于具有儲(chǔ)蓄功能的保險(xiǎn)。”

在調(diào)研過程中，不少銀行客戶經(jīng)理均向中國(guó)證券報(bào)記者推薦增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品。“目前增額終身壽險(xiǎn)預(yù)定利率是3%，可以選擇3年或者5年繳費(fèi)。如果選擇5年繳費(fèi)，從第6年開始按照3%的預(yù)定利率進(jìn)行復(fù)利增值。”蘇女士說。

中信銀行北京某支行理財(cái)經(jīng)理藺女士表示，近期咨詢和購(gòu)買增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的客戶較多，該行代銷的增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品已設(shè)置了額度限制。

除了增額終身壽險(xiǎn)之外，分紅險(xiǎn)也受到部分理財(cái)經(jīng)理及保險(xiǎn)營(yíng)銷員的推薦。保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人王女士向中國(guó)證券報(bào)記者推薦了一款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品，據(jù)其介紹，該款分紅險(xiǎn)的保底利率為2.5%，還有一部分的浮動(dòng)分紅收益，這部分收益和保險(xiǎn)公司的投資能力掛鉤，兩部分收益算起來，綜合年化收益率有望達(dá)到3%。

不能等同于存款

“預(yù)定利率不變、可復(fù)利遞增”這一被理財(cái)經(jīng)理及保險(xiǎn)營(yíng)銷員反復(fù)提及的優(yōu)勢(shì)，已成為增額終身壽險(xiǎn)吸引投資者的一大因素。但業(yè)內(nèi)人士提示，保險(xiǎn)產(chǎn)品和存款產(chǎn)品不同，投資者需要全面了解產(chǎn)品后再做決定。

多位理財(cái)經(jīng)理向中國(guó)證券報(bào)記者表示，增額終身壽險(xiǎn)的預(yù)定利率和現(xiàn)金價(jià)值都寫進(jìn)合同，即使未來市場(chǎng)利率繼續(xù)下行，目前已購(gòu)買的增額終身壽險(xiǎn)預(yù)定利率不會(huì)變，還是按照3%的利率。江蘇投資者小李便是看重它提前鎖定收益的優(yōu)勢(shì)。小李說，她購(gòu)買了兩份增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，督促自己強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，為未來儲(chǔ)備點(diǎn)養(yǎng)老資金。

不過，業(yè)內(nèi)人士提示，保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益測(cè)算較為復(fù)雜，3%的預(yù)定利率實(shí)際為保額增長(zhǎng)率，并非投資收益率，和存款利息的計(jì)算方式也有所不同，投資者需充分理解其與存款產(chǎn)品之間存在的不同。

此外，多位理財(cái)經(jīng)理建議投資者長(zhǎng)期持有增額終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品。“增額終身壽險(xiǎn)前幾年的現(xiàn)金價(jià)值較低，如果提前退保可能會(huì)造成本金損失。但如果長(zhǎng)期持有，可獲得的收益較為可觀。”前述蘇女士提供的某款增額終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品利益演算表顯示，每年繳納2萬(wàn)元保費(fèi)，連續(xù)繳5年，若在繳納保費(fèi)的第一年就退保，僅可退回8000多元的現(xiàn)金價(jià)值。

做好多元化資產(chǎn)配置

在存款利率下行趨勢(shì)下，投資者應(yīng)如何打理“錢袋子”？對(duì)此，多位業(yè)內(nèi)人士建議，投資者應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求，做好多元化資產(chǎn)配置。

對(duì)于適合購(gòu)買增額終身壽險(xiǎn)的人群，北京排排網(wǎng)保險(xiǎn)代理有限公司總經(jīng)理?xiàng)罘硎荆鲱~終身壽險(xiǎn)適合長(zhǎng)期投資，可以獲得更為穩(wěn)定的收益，不受市場(chǎng)波動(dòng)的影響。增額終身壽險(xiǎn)首先適合有閑錢，且有長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄規(guī)劃的人群購(gòu)買；該產(chǎn)品還適合希望強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的投資者，能夠穩(wěn)定增值；另外，該產(chǎn)品適合想做養(yǎng)老規(guī)劃的中青年人士，尤其適合想做財(cái)富傳承和資產(chǎn)規(guī)劃的高凈值人士。

除了保險(xiǎn)產(chǎn)品之外，理財(cái)經(jīng)理還建議投資者進(jìn)行綜合配置。“長(zhǎng)期不用的資金可投資于如存款、保險(xiǎn)類的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，保證本金安全；一部分資金可投資于低風(fēng)險(xiǎn)或中低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，投資期限可在一年到兩年之間，進(jìn)行穩(wěn)健投資；如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)、投資經(jīng)驗(yàn)較豐富，可將部分資金投資于股票型基金等高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。”蘇女士告訴中國(guó)證券報(bào)記者。

招聯(lián)首席研究員董希淼建議，投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求，做好多元化資產(chǎn)配置。儲(chǔ)蓄國(guó)債、銀行定期存款和大額存單、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品以及貨幣市場(chǎng)基金等，安全性相對(duì)較高，適合風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者。