4月22日消息，中信建投研報指出，國家部委持續積極表態促進低空經濟健康安全發展，以長三角、珠三角為主的都市圈相關地市區紛紛響應號召出臺產業支持政策或發展規劃，有望憑借各地自身發展基礎形成各類低空經濟示范區，推進全國低空經濟整體加速發展。Meta發布其最新開源模型Llama3，性能全面對標GPT-4，目前已接入Meta相關應用，且各大云廠商已上線Llama3訓練部署推理運行，預計將推動AI應用加速發展。建議關注：1）低空經濟政策持續催化，前期仍以地面基建、保障系統建設為主，建議關注空管系統、智慧交通整體集成商、機場信息化廠商等相關標的；2）Llama3發布，模型能力提升促進AI應用發展，建議關注AI應用標的；3）大模型及AI應用加速發展，算力作為基礎設施仍處于供不應求的狀態，移動等運營商加大AI服務器投資，建議關注算力廠商。

全文如下

中信建投|持續關注低空經濟及AI板塊

國家部委持續積極表態促進低空經濟健康安全發展，以長三角、珠三角為主的都市圈相關地市區紛紛響應號召出臺產業支持政策或發展規劃，有望憑借各地自身發展基礎形成各類低空經濟示范區，推進全國低空經濟整體加速發展。Meta發布其最新開源模型Llama3，性能全面對標GPT-4，目前已接入Meta相關應用，且各大云廠商已上線Llama3訓練部署推理運行，預計將推動AI應用加速發展。建議關注：1）低空經濟政策持續催化，前期仍以地面基建、保障系統建設為主，建議關注空管系統、智慧交通整體集成商、機場信息化廠商等相關標的；2）Llama3發布，模型能力提升促進AI應用發展，建議關注AI應用標的；3）大模型及AI應用加速發展，算力作為基礎設施仍處于供不應求的狀態，移動等運營商加大AI服務器投資，建議關注算力廠商。

國家各部委積極表態，目標推進低空經濟健康良好發展。4月17日，國務院新聞發布會上國家發改委研究室主任金賢東提出，中國低空經濟當前發展情況概括為“有政策”、“有基礎”、“有能力”，整體處于起步階段，還需在頂層設計、安全監管能力、基礎設施和制度體系、市場業態等方面加強建設培育，下一步，國家發改委將與有關部門協調配合，以市場需求為牽引、技術創新為驅動、空域開放為保障，推動形成場景豐富多元、供給智慧高效、監管安全規范的低空經濟健康發展良好局面。次日的國新辦新聞發布會上，工信部副部長單忠德表示低空經濟將來一定會形成萬億級產業規模，下一步重點圍繞加快裝備創新、加強應用牽引、增強技術貫通、強化標準支撐等方向發力，促進低空經濟快速、安全發展。

各地積極響應國家號召，出臺多項政策促進低空經濟產業加速落地。以長三角、珠三角兩大區域為代表的城市集群，具備較強的技術優勢和城市化發展優勢，在低空經濟產業落地方面具備一定優勢。區域內多地作為低空經濟試點省份和地市，紛紛出臺多項產業、資金支持政策，促進低空經濟產業落戶，構成規模化低空經濟產業集群，發揮區域內、區域間協同效應，推動低空產業做大做強。

長三角方面，今年以來無錫、蘇州陸續發布低空經濟相關政策支持產業發展；合肥圍繞“全空間無人體系”打造低空開放標準化運營場景。本周，無錫召開低空經濟高質量發展工作推進會，發布《無錫市低空經濟高質量發展三年行動方案（2024—2026年）》，明確到2026年，低空經濟產業產值規模突破300億元；蘇州市低空經濟發展推進大會順利召開，會議成果豐碩，涉及戰略合作、產業基金、低空經濟重點企業、低空經濟運營商等類型的49個代表項目簽約，會議還發布了《蘇州市低空經濟發展體系與愿景》、《蘇州市低空經濟高質量發展實施方案（2024—2026年）》、《蘇州市支持低空經濟高質量發展的若干措施（試行）》等政策支持文件。

珠三角方面，此前曾完成了eVTOL跨城首飛，深圳作為無人機之都具備優秀的低空產業生態。本周，廣州市番禺區舉辦了廣州大學城低空經濟應用示范島發布活動，將啟動飛行汽車基礎設施建設，打造成全國首個低空經濟應用示范島，該項目與小鵬匯天合作，共同致力于打造廣州低空產業鏈生態，預計后續將優先開發旅游、應急、公共服務等低空場景來擴展產業鏈條，進而引導供應鏈上下游企業齊聚；此外，深圳市龍華區本周發布了《龍華區低空經濟試驗區2024年度建設方案》，其中第一批項目建設計劃27個，投資總額21.6億元，主要為民間投資，建設方案還提出未來將設立低空經濟產業專項基金、打造投融資對接平臺等，助力低空經濟中小型制造企業融資發展，完善低空經濟金融服務體系。

Meta推出Llama3模型，性能對標GPT-4，有望帶動新一輪AI應用落地浪潮。美國當地時間18日，Meta正式推出其開源大模型升級版Llama3，并發布了8B和70B兩個版本。Llama3模型基于超15T個token的公開數據進行預訓練，數據量是Llama2的七倍，代碼量為四倍，訓練效率為三倍。其在MMLU、HumanEval、GSM-8K等多個基準上超越了GeminiPro1.5、Vlaude3等，與GPT-4Turbo水平相當。該模型發布后，MetaCEO還宣布了由Llama3支持的MetaAI助手已實現了Instagram、WhatsApp、Facebook等全息應用的覆蓋，并且包括AWS、Azure、谷歌云等也陸續上線Llama3，支持其訓練、部署、推理運行。預計隨著Llama3這一強力開源模型的開放，AI應用落地廣度深度有望迎來進一步拓展。

算力投資持續火熱，中國移動采購近8000臺AI服務器。模型及應用發展背后需要算力的強力支持，中國移動18日發布2024年至2025年新型智算中心采購招標公告，其計劃采購7994臺人工智能服務器及配套產品。本次采購相比于此前中國電信、中國聯通的AI服務器采購數量有明顯提高，上述兩大運營商采購計劃分別為4175臺、2503臺，預示電信運營商對于智算投資重視程度持續提升。

總結：國家部委持續積極表態促進低空經濟健康安全發展，以長三角、珠三角為主的都市圈相關地市區紛紛響應號召出臺產業支持政策或發展規劃，有望憑借各地自身發展基礎形成各類低空經濟示范區，推進全國低空經濟整體加速發展。Meta發布其最新開源模型Llama3，性能全面對標GPT-4，目前已接入Meta相關應用，且各大云廠商已上線Llama3訓練部署推理運行，預計將推動AI應用加速發展。建議關注：1）低空經濟政策持續催化，前期仍以地面基建、保障系統建設為主，建議關注空管系統、智慧交通整體集成商、機場信息化廠商等相關標的；2）Llama3發布，模型能力提升促進AI應用發展，建議關注AI應用標的；3）大模型及AI應用加速發展，算力作為基礎設施仍處于供不應求的狀態，移動等運營商加大AI服務器投資。

（1）宏觀經濟下行風險：計算機行業下游涉及千行百業，宏觀經濟下行壓力下，行業IT支出不及預期將直接影響計算機行業需求；（2）應收賬款壞賬風險：計算機多數公司業務以項目制簽單為主，需要通過驗收后能夠收到回款，下游客戶付款周期拉長可能導致應收賬款壞賬增加，并可能進一步導致資產減值損失；（3）行業競爭加劇：計算機行業需求較為確定，但供給端競爭加劇或將導致行業格局發生變化；（4）國際環境變化影響（目前美國持續加息，影響科技行業估值，同時市場對于海外衰退預期加強，對于海外收入占比較高公司可能形成影響，此外美國不斷對中國科技施壓）。