國聯基金權益團隊共話2024年投資:聚焦結構性亮點,尋找優質投資機會
在日新月異的投資市場中,隨著全球經濟格局的不斷演變和國內經濟結構的持續優化,把握未來趨勢、捕捉投資機會顯得尤為關鍵。國聯基金始終陪伴投資者前行,在投資中展現國聯基金前瞻性的視角和穩健的投資策略。
國聯基金權益團隊的四位優秀的基金經理——柯海東、鄭玲、甘傳琦和錢文成,他們憑借深厚的行業背景、敏銳的洞察力和豐富的實戰經驗,分享觀點,共同為投資者繪制出2024年的投資藍圖。不僅從宏觀角度分析了國內外經濟形勢、政策走向和市場變化,還從微觀層面深入剖析了各行業的競爭格局、發展潛力和投資機會。?
柯海東(代表作:國聯策略優選混合)
總體來看,我認為輕總量、重結構可能仍是未來一段時間A股投資的主旋律。在行業層面持續關注以下幾個方向:1)產業趨勢上,科技仍然是主線,如AI、智能駕駛、人形機器人等;2)泛消費領域,老齡化是未來中國人口變化的主要趨勢,相關的醫藥行業經歷過反腐整肅,回歸高質量發展道路。此外,對于未來預期不確定性上升,消費偏好趨于保守,硬折扣消費品也符合當前的消費需求。3)繼續挖掘出口亮點。預期美聯儲2024年開啟降息通道,刺激需求回升,疫情期間積累的庫存也基本消化殆盡。補庫需求拉動中國出口。此外,中國制造業優勢強勁,在不少細分領域依然能夠保持強勁的出口增長;4)供給側快速收縮的行業值得關注,包括光伏、鋰電、養殖行業、證券行業等。
鄭玲(代表作:國聯優勢產業混合)
展望2024年,預計經濟政策整體偏暖,宏觀經濟呈現弱復蘇的狀態,但總量經濟彈性有限,還是以結構性亮點為主。對于權益市場而言,可以聚焦拐點變化的細分領域去尋找結構性投資機會。從結構上,我們認為今年的股票市場會趨于均衡,希望通過尋找估值受到壓制的低估值板塊中個股機會,同時在市場預期低的位置布局估值合理的科技、成長等處于景氣周期的新興行業優質個股,挖掘個股的投資機會。
甘傳琦(代表作:國聯新經濟混合)
展望2024年,我們可以看到一些共識已經形成:1)中國政府對經濟結構的質量程度重視度高于對總量的訴求,意味著以往的思維方式可能要適應新時代的變化;2)全球的貿易摩擦不會減少,美國的貿易保護打壓仍會持續。這些對上市公司來說,既是風險也是機會,我們能看到各行業的企業經營層面都開始重視如何擺脫國內的“內卷”,踏出去掙新時代全球化的錢。同時,隨著增量經濟向存量模式的自然遷移,對投資回報率的要求會越來越高,上市公司會更注重現金流、roe、股東利益的質量,也是對以往投資側重點的升級。?
錢文成(代表作:國聯興鴻優選混合)
展望2024年,在貨幣政策寬松和財政政策集中發力下,宏觀經濟有望出現企穩回升,房地產行業的走向、宏觀價格水平的穩定將會決定2024年行情的結構,我們整體對經濟仍保持謹慎樂觀。在資產配置上,我們以消費和價值類股票為基礎持倉,同時增配受益于供給側變化的板塊以及出海具備核心競爭力的公司,我們會根據政策發力的方向和宏觀經濟基本面的變化來適時優化組合結構,在新的一年努力為持有人創造超額回報。
在他們的共識中,輕總量、重結構或將成為未來一段時間A股投資的主旋律,投資者在關注市場整體規模的同時,更應注重各行業、各公司的內在價值和成長潛力。他們也強調了優質賽道和結構性機遇的重要性,認為只有緊跟時代步伐、把握行業趨勢,才能在激烈的市場競爭中脫穎而出。在這個充滿挑戰與機遇的市場中,愿廣大投資者能夠更加清晰地看到未來的投資方向,更加從容地應對市場的變化,實現更加穩健和可持續的投資回報。
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