證券時報記者梁謙剛

4月15日，中國核能行業協會發布《中國核能發展報告（2024）》藍皮書，從核電運行、工程建設、科技創新等方面總結分析了當前我國核能行業發展狀況。

藍皮書顯示，2023年我國在建核電工程穩步推進，全年新開工核電機組5臺，核電工程建設投資完成額949億元，創近5年最高水平。截至2023年底，在建核電機組26臺，總裝機容量3030萬千瓦，位居全球第一。

藍皮書還顯示，2023年，我國商運核電機組繼續保持安全穩定運行，全年新增商運核電機組2臺，數量達到55臺，額定裝機容量5703萬千瓦，位列全球第三；全年核電設備平均利用小時數為7661小時，核電發電量4334億千瓦時，位居全球第二，占全國累計發電量的4.86%，年度等效減排二氧化碳約3.4億噸。

目前，全球多數主要經濟體均明確提出積極發展核能。歐盟議會正式將核能項目納入綠色投資分類，法國提出大規模重振核電計劃，英國將大力發展核能作為國家能源戰略的重要組成。美國能源部最新研究報告指出，2050年至少要再新增2億千瓦核電裝機，才能支撐其碳中和目標實現。我國也明確提出“積極安全有序發展核電”方針，核電發展規模和節奏已進入新常態。

綜合中國核能行業協會及相關機構研究結論，預計到2035年，核能發電量在中國電力結構中的占比將達到10%左右，與當前的全球平均水平相當，相應減排二氧化碳約9億噸；到2060年，核電發電量占比需要達到18%左右，與當前經濟合作與發展組織國家平均水平相當。

目前，中國核電裝機在電力系統中的比例僅2%，發電量僅5%，遠低于發達國家水平，核電強國法國和美國的核電發電量比例分別高達70%和20%。2012年~2022年，中國核電滲透率僅從2%上升至5%，同樣低于發達國家水平，可見中國核電仍有很大的發展空間。

據中信證券測算，預計到2060年，國內核電裝機規模有望增至4.8億千瓦，相比2022年末的0.55億千瓦，有近8倍的增長空間；預計核電發電量有望增至3.65萬億千瓦時，在國內發電量結構中占比自2022年的5%提升至17%。

據證券時報·數據寶統計，截至4月16日收盤，A股核電概念股今年以來平均下跌6.17%，跑輸同期上證指數。7只概念股年內漲幅超10%，包括沃爾核材、中國廣核、中國核電、中核科技等。

當前正值2023年年報披露高峰，核電概念股中，有20股已披露業績數據。按照年報、業績快報、預告凈利潤下限計算，13股凈利潤同比增長或扭虧為盈。

上海電氣凈利潤改善最顯著，公司2023年實現凈利潤2.85億元，同比扭虧為盈，公司核電設備業務2023年新增訂單89.7億元。

凈利潤增速靠前的還有紐威股份、科新機電、利柏特、吉電股份、圖南股份等。

紐威股份2023年實現凈利潤7.22億元，同比增長54.85%，年報顯示，繼國內主流的三代堆型“華龍一號”成功穩定供應“常規島的高端閘截止”后，公司在2023年獲得客戶的充分認可，進一步在“核島高端截止閥與止回閥”實現重大突破，首次實現整包訂單承接。

從估值水平來看，截至4月16日收盤，超六成概念股滾動市盈率低于30倍，其中永興材料、中國核建、海陸重工、浙富控股估值排在較低位置。