專題：聚焦2023基金年報：公募總規模突破27萬億管理費同比下降7.04%

隨著上市公司年報加速披露，百億級私募知名基金經理持倉情況浮出水面，“頂流”鄧曉峰、馮柳、董承非、夏俊杰等加倉路徑曝光。

數據顯示，這些知名私募重倉的行業主要包括順周期、科技成長股、大消費和醫藥等方向。有私募人士稱，與2023年三季度相比，這些“頂尖”私募在2023年四季度更偏好高分紅標的，并積極布局周期性行業和科技成長板塊，旨在實現投資組合的多元化，以期在逐漸向好的市場環境中獲得穩健的回報。

積極布局順周期賽道

隨著我國經濟復蘇預期向好，有色金屬、基礎化工以及煤炭油氣等順周期行業的貝塔屬性凸顯，該賽道受到多位知名私募大佬的熱捧。

具體來看，高毅資產鄧曉峰2023年四季度獲利減持1000萬股紫金礦業的同時，積極布局其他有色、化工個股。他管理的高毅曉峰2號致信基金2023年四季度新進萬華化學2014.16萬股，期末持倉市值超15億元，這也是其近兩年來首次躋身該公司前十大流通股東行列。

同時，鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金、高毅曉峰鴻遠集合資金信托計劃合計加倉中國鋁業3100萬股，而這兩只產品還分別加倉了云鋁股份440萬股、中國巨石180萬股。

此外，有多家百億級私募積極配置順周期賽道。例如，盤京投資、玄元投資、穩博投資分別新進買入泰和科技72.03萬股、華寶股份99.76萬股和高盟新材143萬股；盛泉恒元旗下兩只產品合計新進寶色股份60萬股。

排排網財富研究部副總監劉有華表示，基礎化工成為去年四季度最受百億級私募青睞的行業，已有約10家上市公司獲百億級私募重倉，由于其在經濟發展中的基礎性作用和周期性特征，引起了廣泛關注。這些行業的公司往往能在經濟復蘇期間展現出較強的盈利能力和市場表現，因此成為私募基金尋求超額回報的重要賽道。

科技成長方向受追捧

人工智能和汽車等高端智造行業作為新質生產力發展的杰出代表，在今年的A股市場表現出色，也吸引了不少百億級私募重倉布局。

具體來看，另一位高毅資產大將馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金2023年四季度加倉750萬股生益科技，該基金在去年三季度大手筆新進這家電子元件公司，而最新持倉已達3500萬股。

同時，睿郡資產董承非管理的?？び墟?號私募基金、?？び墟?號私募基金分別新進樂鑫科技58.83萬股和49.36萬股，合計持有這家數字芯片設計公司近110萬股。

仁橋資產夏俊杰則對汽車賽道更感興趣，他掌舵的仁橋澤源股票私募基金增持華域汽車176.42萬股，該產品自2022年三季度新進布局以來多次加倉，現已持倉超2000萬股；阿巴馬資產旗下的阿巴馬廣進6號私募基金也新進汽車零部件公司浙江世寶89.64萬股。

大消費行業獲重倉

近年來，鄧曉峰的持倉風格逐漸向消費和醫藥賽道有所傾斜，他管理的高毅曉峰2號致信基金2023年四季度新進醫藥股麗珠集團378.97萬股。他在去年三季度末還布局了圓通速遞、健康元、東富龍、神州細胞等，目前這些公司年報仍未公布。

馮柳似乎也對食品飲料等行業較有信心，他掌舵的高毅鄰山1號遠望基金2023年四季度新進買入安琪酵母815萬股，還增持了中炬高新100萬股；該基金也加倉了上海家化50萬股。

此外，敦和資管、重陽戰略分別新進天津港778.07萬股和順豐控股5634.33萬股；通怡投資旗下的通怡麒麟6號私募基金新進華控賽格496.03萬股。

黑崎資本首席投資執行官陳興文表示，與去年三季度相比，百億級私募的最新持倉情況呈現出一些新變化，“穩中求進”已成為百億級私募的重要策略之一。一是表現出對高分紅股票的偏好，這類標的通常具有穩定的現金流和較低的風險，能夠在市場波動時提供安全墊；二是積極布局科技板塊，尤其是人工智能等前沿技術領域。

在陳興文看來，當前中國資產的估值已經進入了較有吸引力的階段，市場情緒相較于去年已經平和許多，大部分機構認為A股市場經過較長的調整期，有望在2024年迎來重要的轉變。

?？べY產董承非認為，2024年消費和科技開始見底往上；在目前大環境下，紅利板塊對于低風險偏好的大資金依然有吸引力，未來值得期待，但部分權重行業具有周期性，目前預計“紅利策略已行至一半的進程”。