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監管點評來了。

券商中國記者從業內獲悉，近日，中國證券業協會（下稱“中證協”）向券商下發了《證券公司2023年經營情況分析》，全面分析了券商去年的經營狀況。

分析顯示，去年證券行業實現營收4059.02億元，同比增2.77%；實現凈利1378.33億元，同比降3.14%。自營為第一大收入來源，占營收的比重接近30%。去年，證券行業服務實體經濟通過股票、債券直接融資達到6.39萬億元。

去年，17家外資券商總資產超6500億元，實現營業收入超275億元。2023年，證券行業平均代理買賣證券業務凈傭金率較2020年下降20%。

營收4059.02億元

中證協稱，2023年，我國改革開放向縱深推進，經濟整體回升向好態勢進一步鞏固，證券行業業績彰顯韌性，經營情況整體穩定，資本實力穩步增強。

具體而言，2023年，證券行業全年實現營業收入4059.02億元、凈利潤1378.33億元，分別同比變動2.77%、-3.14%。2023年凈資產收益率4.80%，同比下降0.51個百分點。從業務結構上看，2023年，自營業務、經紀業務、投行業務、利息凈收入、資管業務等業務收入分別占營業收入比例的29.99%，27.78%、13.42%、13.09%、5.54%，業務結構保持穩定。

根據中證協公開數據，2023年行業代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）984.37億元、證券承銷與保薦業務凈收入480.03億元、財務顧問業務凈收入62.85億元、投資咨詢業務凈收入49.90億元、資產管理業務凈收入224.79億元、利息凈收入531.50億元、證券投資收益（含公允價值變動）1217.13億元。

截至2023年末，證券行業總資產為11.83萬億元，凈資產為2.95萬億元，較上年末分別增加6.92%、5.85%，平均杠桿率為3.41，較上年末提升0.12。

外資券商總資產超6500億元

中證協表示，近年來，資本市場全面深化改革，持續推進機構、市場、產品多個維度的對外開放，外資機構展業便利度不斷提升，跨境市場互聯互通渠道進一步拓展。

證券行業穩步推進雙向開放。自2020年取消外資股比限制以來，境外金融機構積極在境內展業興業，與境內機構良性競爭互動。截至2023年末全行業共有17家外資參控股證券公司，其中外資控股9家（外資全資2家）。2023年外資證券公司總資產超6500億元，實現營業收入超275億元。

滬深港通機制持續完善。2023年，證券公司代理客戶港股通交易金額7.18萬億港元，通過香港子公司積極服務滬深股通交易金額25.12萬億元人民幣，互聯互通機制持續優化，對外開放舉措成效明顯。服務境內外客戶資產配置需求，跨境業務穩步增長。隨著我國資本市場雙向開放不斷深化，境內外客戶的跨境資產配置和風險管理需求日益上升，跨境業務成為證券公司重要的業務板塊之一。截至2023年末，獲準開展跨境業務的證券公司共10家，跨境業務存續規模9826.83億元，同比增加33.34%。

股票交易凈傭金率下降20%

中證協表示，證券行業加快推進財富管理及資產管理業務轉型，積極探索數字化轉型賦能金融產品與服務，持續豐富金融產品供給，提升普惠金融服務水平。

一是響應減費降負政策，提高投資者獲得感。2023年，證券行業持續減費降負，普遍下調經紀業務傭金費率，活躍資本市場，增強投資者獲得感。2023年證券行業平均代理買賣證券業務凈傭金率較2020年下降20%，促進投資者提高參與市場的積極性。

二是深化財富管理業務轉型，提升專業服務能力。證券公司持續促進技術與業務深度融合，全力打造智能化綜合金融服務平臺，發揮金融產品研究及配置業務優勢，為客戶提供高質量的金融產品和財富管理服務。截至2023年末，證券公司代理銷售金融產品保有規模2.89萬億元，同比增加5.27%。2023年，證券行業全年實現代理銷售金融產品凈收入142.11億元，占經紀業務凈收入比例提升至12.60%，代理銷售金融產品業務成為行業財富管理轉型初級階段的關鍵環節和發力領域。

三是資產管理業務加速轉型，回歸主動管理本源。資管新規實施以來，新規前“通道”業務規模持續下降，資管規模整體呈收縮趨勢。證券行業持續加大投研體系及產品體系建設，提高投資管理能力及服務能力，資管業務回歸“受人之托、代人理財”的主動管理業務本源。

截至2023年末，證券行業資產管理業務受托資金8.83萬億元，以公募基金和集合資管為代表的主動管理業務規模占比達到39.59%，占比高于單一資管業務。隨著“一參一控一牌”政策落地，證券行業積極布局公募業務、謀求公募業務牌照，通過業務協同聯動提升資管業務競爭力。2023年，證券公司持續聚焦公募化轉型，行業新設5家資管子公司，全行業獲得公募業務牌照的證券公司或資管子公司達到13家。

探索差異化發展之路

中央金融工作會議強調，要支持國有大型金融機構做優做強，鼓勵中小金融機構立足當地開展特色化經營，明確了不同規模金融機構的發展定位。

中證協稱，近年來，證券行業錨定“一流投行”目標，在資本實力、風控能力、業務模式、服務質量等方面努力提升。頭部證券公司持續統籌資源、提高綜合金融服務能力，抓住機遇做優做強。中小證券公司積極優化經營模式，立足區特色域優勢和專業特色，在相關領域精準發力。部分中小證券公司在經紀業務、投行業務、資管業務、投資咨詢、代銷金融產品等業務領域取得明顯競爭優勢，相關業務收入連續三年位居行業前列，逐步形成了差異化發展之路。

（文章來源：證券時報網）