記者李覽青上海報(bào)道

“離岸金融中心建設(shè)，是建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)，特別是推動(dòng)上海國(guó)際金融中心地位提升的重要組成部分。”全國(guó)政協(xié)常委、民建中央原副主席、上海市政協(xié)原副主席周漢民表示。

4月2日，《中國(guó)離岸金融指數(shù)報(bào)告2023》(以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告”)在上海正式發(fā)布，報(bào)告基于截至2022年度我國(guó)離岸金融的詳盡數(shù)據(jù)，旨在全面反映我國(guó)離岸金融的現(xiàn)狀與未來發(fā)展趨勢(shì)。《報(bào)告》指出，離岸金融具有大規(guī)模的潛在需求，但總體發(fā)展較為遲緩。目前依然存在相關(guān)法律法規(guī)存在空白、離岸金融知識(shí)儲(chǔ)備缺乏、金融創(chuàng)新與金融穩(wěn)定存在矛盾等三個(gè)問題。《報(bào)告》建議，應(yīng)當(dāng)系統(tǒng)研究境內(nèi)離岸金融理論，明確相關(guān)概念；加速相關(guān)法制建設(shè)；在現(xiàn)有規(guī)則體系內(nèi)作邊際突破；構(gòu)建境內(nèi)離岸金融風(fēng)控體系等。大規(guī)模潛在需求仍待滿足

上海首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金融發(fā)展中心離岸金融研究所所長(zhǎng)景建國(guó)指出，對(duì)中國(guó)離岸金融服務(wù)的需求可以分為兩大塊，分別來自于中資跨國(guó)企業(yè)與外資跨國(guó)企業(yè)，二者均提出大規(guī)模的潛在需求。

對(duì)于中資跨國(guó)企業(yè)而言，背靠中國(guó)大陸巨大市場(chǎng)積極開拓全球業(yè)務(wù)，產(chǎn)生了大量對(duì)離岸金融服務(wù)的需求，截至2022年末，我國(guó)全行業(yè)對(duì)外直接投資存量達(dá)到2.94萬億美元。然而，大部分“走出去”企業(yè)選擇境外金融機(jī)構(gòu)作為其走出去的“引路人”。境外金融機(jī)構(gòu)的離岸金融服務(wù)水平更高，系統(tǒng)更成熟、體系更完善。中資金融機(jī)構(gòu)普遍國(guó)際化水平不高，離岸金額服務(wù)供給能力弱，無法有效對(duì)接中資跨國(guó)企業(yè)的離岸金融服務(wù)需求，加之人民幣境內(nèi)自由兌換有一定限制，這使得在面對(duì)中資跨國(guó)企業(yè)的巨量離岸金融服務(wù)需求時(shí)，中國(guó)離岸金融服務(wù)體系并不占優(yōu)勢(shì)，反而處于弱勢(shì)地位。

對(duì)于外資跨國(guó)企業(yè)來說，中國(guó)是全球最大的制造業(yè)大國(guó)，有望發(fā)展為全球最大經(jīng)濟(jì)體，形成最大的全球消費(fèi)市場(chǎng)，而且中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)定，人民幣資產(chǎn)具有較高吸引力。但對(duì)于“走進(jìn)來”的企業(yè)而言，盡管中國(guó)金融開放大門已經(jīng)越大越開，但資本賬戶受到限制，資本限于管道式的跨境流動(dòng)，加之中國(guó)金融市場(chǎng)市場(chǎng)化、法治化建設(shè)尚需完善，這些都降低了中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外資的吸引力，進(jìn)而削弱了對(duì)中國(guó)離岸金融服務(wù)的需求。

“由于中國(guó)離岸金融供給能力不足，導(dǎo)致潛在的金融服務(wù)需求得不到滿足，大量的需求轉(zhuǎn)而尋找境外離岸金融服務(wù)。”《報(bào)告》指出，這種供求失衡的關(guān)系并不同于“供不應(yīng)求”，而是需求外移，不僅使得中國(guó)離岸金融失去巨額業(yè)務(wù)規(guī)模，也使得中資離岸金融機(jī)構(gòu)失去與國(guó)際同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。

本期指數(shù)報(bào)告的時(shí)間跨度為2014年至2022年。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2014年報(bào)告基期的指數(shù)為83.90，2023中國(guó)離岸金融指數(shù)數(shù)值為87.39，較基期小幅上漲，漲幅約為3.97%。但報(bào)告指出，中國(guó)離岸金融發(fā)展相對(duì)遲緩，離岸金融指數(shù)并未能匹配上中國(guó)經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易增幅，如同期中國(guó)經(jīng)濟(jì)全球占比從12.99%上升至17.1%，增幅達(dá)到31.6個(gè)百分點(diǎn)。多方建議完善離岸金融體系

針對(duì)離岸金融目前存在的問題，《報(bào)告》從四個(gè)方面提出相關(guān)政策建議。

首先，鑒于離岸金融活動(dòng)對(duì)人民幣國(guó)際化的顯著推動(dòng)作用，建議我國(guó)相關(guān)部門加速推動(dòng)人民幣成為離岸金融的結(jié)算貨幣。逐步放開人民幣跨境資本項(xiàng)目的可兌換性，為離岸金融創(chuàng)造更多人民幣的投融資和結(jié)算機(jī)會(huì)。積極創(chuàng)新人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，增強(qiáng)離岸人民幣市場(chǎng)的流動(dòng)性，以吸引更多國(guó)際投資者參與。

其次，報(bào)告指出，盡管我國(guó)離岸金融創(chuàng)新型業(yè)務(wù)在過去幾年間取得了顯著增長(zhǎng)，但整體離岸金融的發(fā)展速度仍顯緩慢。為此，建議充分利用自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)作為離岸金融的試驗(yàn)田，擴(kuò)大離岸金融業(yè)務(wù)的規(guī)模和深度，提供多樣化的投融資工具，優(yōu)化跨境投融資政策，降低企業(yè)“走出去”的金融成本和時(shí)間成本。

此外，報(bào)告還強(qiáng)調(diào)，我國(guó)離岸銀行的服務(wù)能力與企業(yè)跨境投融資需求的增長(zhǎng)之間存在明顯差距。為此，建議提升離岸金融的服務(wù)質(zhì)量和效率，加強(qiáng)離在岸市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)，促進(jìn)資金流動(dòng)、信息共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。同時(shí)，拓寬離岸金融的業(yè)務(wù)范圍，吸引更多境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)參與，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在推動(dòng)離岸金融創(chuàng)新方面，建議鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極創(chuàng)新跨境金融產(chǎn)品，滿足企業(yè)多元化的金融需求。加強(qiáng)與國(guó)際金融市場(chǎng)的交流合作，引進(jìn)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和金融產(chǎn)品，推動(dòng)離岸金融市場(chǎng)的創(chuàng)新發(fā)展。加強(qiáng)對(duì)離岸金融專業(yè)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，為市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的人才保障。

最后，為確保離岸金融市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行和風(fēng)險(xiǎn)防范，報(bào)告建議建立健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和監(jiān)管機(jī)制。通過完善監(jiān)管制度、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警機(jī)制，確保離岸金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的全球化提供強(qiáng)有力的支持和保障。

中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇理事長(zhǎng)、廣開首席產(chǎn)業(yè)研究院院長(zhǎng)連平表示，創(chuàng)新和健全離岸金融制度將有助于我國(guó)離岸金融業(yè)態(tài)的規(guī)范發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管控。記者注意到，連平在發(fā)言中提到“重點(diǎn)推進(jìn)境內(nèi)離岸金融管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制體系建設(shè)，大膽審慎地實(shí)施制度型創(chuàng)新”、“積極爭(zhēng)取境內(nèi)離岸金融市場(chǎng)稅收優(yōu)惠，盡可能爭(zhēng)取與國(guó)際水平相匹配的制度安排”、“快制訂中國(guó)離岸金融管理辦法”等相關(guān)建議表述。

據(jù)了解，該報(bào)告由中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇、上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究院、上海金融業(yè)聯(lián)合會(huì)聯(lián)合出資，委托上海首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家金融發(fā)展中心離岸金融研究所，開展中國(guó)離岸金融指數(shù)項(xiàng)目研究，未來將持續(xù)擴(kuò)充指數(shù)研究體系，新增自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、港所在地等全國(guó)各中心節(jié)點(diǎn)城市離岸金融發(fā)展指數(shù)，并探索離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展路徑。