近日，多家船公司發(fā)布調(diào)高海運價的通知，上漲金額最高達2000美元，與當(dāng)前運價相比漲幅接近70%。

經(jīng)過了疫情期間的瘋狂上漲后，如今的這波調(diào)價動力何在？中國外貿(mào)和全球市場需求真的強勁復(fù)蘇了嗎？

宣布漲價不等于真的漲價

根據(jù)中遠海運集裝箱運輸有限公司發(fā)出的通知，今年4月1日至4月14日，從遠東（包含中國在內(nèi)的亞洲東部地區(qū)）運往美國和加拿大的海運價將大幅上漲，漲幅為1000~2000美元。按目前中國對美國的平均運價約3000美元來計算，漲幅接近70%。

宣布漲價的不只有中遠海運（COSCO），還有地中海航運公司（MSC）、赫伯羅特、萬海、現(xiàn)代商船（HMM）等多家船公司，涉及范圍除了美加，還有拉美、歐地（歐洲、地中海和黑海）、近洋等航線。

其中，赫伯羅特發(fā)布公告稱，自2024年4月8日起，從亞洲（不包括日本）至拉丁美洲西海岸、墨西哥、加勒比海、中美洲和拉丁美洲東海岸航線實行新的GRI（GeneralRateIncrease，即集裝箱運價普調(diào)），調(diào)價漲幅為1000美元。而在4月8日前，赫伯羅特已經(jīng)漲過了一輪——該公司此前發(fā)布公告宣布，自2024年4月1日起，對亞洲（不包括日本）至拉丁美洲航線運費進行調(diào)漲，其中20TEU（英尺標(biāo)準(zhǔn)箱）的小柜漲700美元，40英尺標(biāo)準(zhǔn)箱大柜漲900美元，這也意味著4月以來其宣布調(diào)高的價格累計最高達1900美元。

然而，第一財經(jīng)詢問了多家貨代公司，得到的反饋是，雖然船公司發(fā)出了漲價通知，但實際的價格并未真的上漲。

“基本上沒有漲價?，F(xiàn)在市場上的貨量的確不少，船也比較滿，但應(yīng)該不能支撐船公司如此漲價。”上海一家主要做北美航線的貨代公司負(fù)責(zé)人紀(jì)森（化名）告訴第一財經(jīng)，隨著4月份美國航線的簽約季來臨，當(dāng)前海運領(lǐng)域最大的事就是BCO合約（指船公司與大型企業(yè)客戶直接簽訂的合約）以及長約。近期的價格會成為長約談判的風(fēng)向標(biāo)，因此這波漲價大概率是船公司希望能為接下來的簽約進行策略性抬價而增加籌碼。

全球貨代巨頭德迅大中華區(qū)銷售市場部副總裁宋斌對第一財經(jīng)表示，現(xiàn)貨價格對于合約價有非常大的指導(dǎo)性，而貨主并不希望成本高企，所以最終的價格如何定將會是一個博弈的過程，“還要看4月和5月的真實需求，會有不確定性”。

浙江一家貨代公司負(fù)責(zé)人告訴第一財經(jīng)，目前對于運價上漲的感受并不明顯，“船公司最終能不能漲價還要看貨量，不過艙位還是比較爆的，要看下周走勢怎么樣”。單從他們今年一季度服務(wù)的客戶的出貨量來看，“今年和去年比是明顯上升的，差不多翻了一倍”，外貿(mào)呈現(xiàn)出復(fù)蘇跡象，北美的真實市場需求尤其是戶外和家居用品的出口量出現(xiàn)了較為顯著的增加。

“目前實際的價格并沒有漲起來?！鄙钲诒どㄎ锪饔邢薰臼袌霾靠偙O(jiān)王志從告訴第一財經(jīng)，最近運往美國的一些特價艙位還在陸續(xù)推向市場。他們的運輸市場主要在歐洲，目前貨量小幅上升，漲勢并不明顯。

廈門聯(lián)合物流客戶關(guān)系部經(jīng)理呂曉芬對第一財經(jīng)表示，實際的成交價比當(dāng)前市場的公布價都低，海運價格是不漲反降的，“現(xiàn)在的市場價說是每個高箱3500~3600美元，實際成交就2000~2800美元”。她解釋說，美國線的合約通常在每年的4月開始簽新約，合約期限自每年5月1日起至次年的4月30日止。在舊約到期前，各合約會出現(xiàn)為了沖刺MQC（最低貨量承諾）的量，在市場廣撒網(wǎng)放特價收貨，以沖刺完成合約量，避免履約罰金及為新約拿到好的運價打好基礎(chǔ)。近幾年因疫情及國際形勢等因素的影響，已沒有相對穩(wěn)定的合約價，這也讓運價存在較大不確定性。

根據(jù)上海航運交易所3月30日發(fā)布的官方信息，本周中國出口集裝箱運輸市場總體平穩(wěn)，不同航線因供需基本面的差異，出現(xiàn)分化走勢。3月22日，上海航運交易所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)為1730.98點，較上期小幅下跌0.1%。

其中在歐洲航線上，市場運價在連續(xù)調(diào)整后出現(xiàn)反彈走勢。3月29日，上海港出口至歐洲基本港市場運價（海運及海運附加費）為1994美元/TEU，較上期上漲2.6%。地中海航線，市場行情與歐洲航線基本同步，市場運價小幅上漲。3月29日，上海港出口至地中?；靖凼袌鲞\價（海運及海運附加費）為3009美元/TEU，較上期上漲4.2%。另外，3月29日，上海港出口至美西和美東基本港市場運價（海運及海運附加費）分別為3407美元/FEU和4447美元/FEU，分別較上期下跌5.9%、8.2%。

未來漲價有支撐嗎

國際海運的價格，是由行業(yè)的供應(yīng)和需求決定的。供給主要與航線以及市場上投放的船艙和集裝箱有關(guān)，需求則與國際貿(mào)易和全球經(jīng)濟的復(fù)蘇密切相關(guān)。

從行業(yè)供給來看，經(jīng)過了疫情期間的瘋狂上漲后，市場的整體運力是充足甚至過剩的。供大于求的局面直接導(dǎo)致運價從高峰回落，重回多年前的低位。不過，受到紅海局勢升級的持續(xù)影響，部分航線周期因繞道拉長，一定程度上加大了整體運力的消耗，疊加空班的現(xiàn)象，部分航線的運力也會出現(xiàn)短期緊張的情況。

在市場需求端，全球經(jīng)濟正處于復(fù)蘇的階段，而不確定性挑戰(zhàn)仍在加劇。

作為全球第一大貨物貿(mào)易國，中國的外貿(mào)在今年開年呈現(xiàn)出復(fù)蘇態(tài)勢——前2個月，我國貨物貿(mào)易進出口總值6.61萬億元，同比增長8.7%。其中，出口增長10.3%，進口增長6.7%。從區(qū)域來看，前2個月，中國對主要出口目的地的出口增速多數(shù)較上月有所回升。比如，以美元計，我國對美國的出口恢復(fù)了正增長，同比增加了5%，較上個月提高了11.9個百分點；對東盟、拉美和非洲的出口增速分別為6.0%、20.6%和21.0%，分別較上個月提高了12.1、13.8和17.0個百分點；對歐盟出口的變化較小，同期出口增速為-1.3%。

國家統(tǒng)計局近日公布的數(shù)據(jù)顯示，3月，中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）較上月回升1.7個百分點至50.8%，這是自去年10月以來制造業(yè)PMI首次站在榮枯線之上。3月生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為52.2%和53.0%，比上月上升2.4和4.0個百分點；新出口訂單指數(shù)和進口指數(shù)分別為51.3%和50.4%，比上月上升5.0和4.0個百分點，均升至擴張區(qū)間。于4月1日公布的3月財新中國制造業(yè)PMI為51.1，略高于2月份0.2個百分點，已連續(xù)5個月位于擴張區(qū)間，創(chuàng)2023年3月份來新高，顯示出經(jīng)濟總體回升向好。

聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（UNCTAD）發(fā)布的《全球貿(mào)易更新報告》提出，全球貿(mào)易在經(jīng)歷了幾個季度的下降之后，有望在2024年反彈。2024年第一季度的現(xiàn)有數(shù)據(jù)表明，全球貿(mào)易將繼續(xù)改善，特別是考慮到全球通脹趨緩和經(jīng)濟增長預(yù)期改善，預(yù)計全球GDP增長率將繼續(xù)保持在3%左右。

雖然增速高于2023年，但2024年全球貿(mào)易并不會出現(xiàn)強勁反彈。國際貨幣基金組織（IMF）公布的《世界經(jīng)濟展望報告》預(yù)計，2024年全球貿(mào)易增長率為3.3%，2025年為3.6%，低于4.9%的歷史平均增長率。

在這種背景下，不確定性仍然是巨大的。

“現(xiàn)在還不好說，運價估計要到清明節(jié)后才會逐步明朗。目前客戶的普遍預(yù)期是和去年的長約價格一致?！奔o(jì)森說，去年的長約價格低于當(dāng)前的市場報價。今年整體的運力還在以兩位數(shù)的速度增加，供給加大讓運費上漲不易。不過，考慮到紅海危機的影響還沒結(jié)束，美東碼頭工人協(xié)會的協(xié)議9月到期，這些都將成為船公司接下來用于談判漲價的砝碼。

由德迅整理發(fā)布的全球海運市場動態(tài)顯示，THE聯(lián)盟（由四個全球性航運公司組成）近期宣布恢復(fù)兩條暫停近半年的跨太平洋航線。在美線貨量重新抬頭之際，船公司們也紛紛完善亞洲到北美的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，其中，馬士基宣布4月21日起重啟美東的TP20航線；ONE和萬海宣布5月份起在PSW航線上將建立新的合作伙伴關(guān)系；合德海運宣布開通往返上海港和洛杉磯港的美西快捷直航航線，并已于3月21日開啟首航。與此同時，日前發(fā)生在巴爾的摩的橋梁被撞倒塌事件造成巴爾的摩港被迫關(guān)閉。這一事故對巴爾的摩港乃至整個美東航線的影響巨大，且將持續(xù)一段時間。

德迅中國方面認(rèn)為，美線的市場需求略有增長，運力供需總體平穩(wěn)，新運力的陸續(xù)投入對市場供需關(guān)系的改變有待觀望。其中，美西進口量攀升同比激增60%；由于拉丁美洲市場需求恢復(fù)，中國對拉丁美洲航線艙位緊張，3月底南美東出現(xiàn)爆倉，預(yù)計將持續(xù)到4月中；中國對歐洲出貨量逐步回升，船公司借此宣布上半月推漲GRI（綜合費率上漲附加費），進而拉動近期貨量的小爆發(fā)，艙位緊張。下周上海集裝箱出口運價指數(shù)（SCFI）的歐洲基本港運價指數(shù)有望止跌回升，市場運價有望上漲。

在呂曉芬看來，地緣政治緊張、氣候變遷、運力供需失衡、經(jīng)濟展望探底以及美東ILA碼頭工人續(xù)約談判等五大變數(shù)將共同牽動今年的運價走勢。從當(dāng)前的市場狀況來看，4月上半月恐怕仍難以改變這一局面，預(yù)計運價極有可能持平或小幅修正，而市場需求的回升將成為決定運價走勢的關(guān)鍵因素。

王志從覺得，從3月底爆倉的情況來看，4月份運價推漲成功是可能的，但能不能漲到船公司上調(diào)的幅度很難說。根據(jù)他們在美國市場訪問數(shù)十家企業(yè)得到的一手信息，現(xiàn)在不少人擔(dān)心美國大選若特朗普上臺會繼續(xù)加征關(guān)稅，這讓一些有前瞻性布局的企業(yè)已經(jīng)開始大批量備貨或有所應(yīng)對，諸多不確定性也可能引發(fā)一系列的連鎖反應(yīng)。