10月份，財(cái)險(xiǎn)公司和人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入情況呈現(xiàn)明顯分化。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局最新數(shù)據(jù)，10月份，財(cái)險(xiǎn)公司取得保費(fèi)收入1049億元，同比增長(zhǎng)5%；人身險(xiǎn)公司取得保費(fèi)收入1592億元，同比下降6.2%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，整體來(lái)看，今年財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)端發(fā)展較為穩(wěn)健，人身險(xiǎn)公司保費(fèi)端受多種因素綜合影響，波動(dòng)較大。但從累計(jì)保費(fèi)收入看，財(cái)險(xiǎn)公司和人身險(xiǎn)公司都實(shí)現(xiàn)了較好增長(zhǎng)。

人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入波動(dòng)大

今年前10個(gè)月，保險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)收入約4.52萬(wàn)億元，按可比口徑同比增長(zhǎng)10.13%。累計(jì)賠付支出1.52萬(wàn)億元，按可比口徑同比增長(zhǎng)20.92%。

其中，今年前10個(gè)月，人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入為3.17萬(wàn)億元，按可比口徑同比增長(zhǎng)11.43%，保險(xiǎn)金額同比增長(zhǎng)8.21%，賠付支出同比增長(zhǎng)24.89%。

而單看10月份，人身險(xiǎn)公司取得保費(fèi)收入約1592億元，同比下降6.2%。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受外部因素影響，今年人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入波動(dòng)較大，也符合預(yù)期。

中華聯(lián)合保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司研究所博士邱劍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，造成保費(fèi)收入波動(dòng)較大的原因主要有三點(diǎn)：一是自8月1日起，人身險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率全面下調(diào)；二是自10月份開始不少險(xiǎn)企將工作重心轉(zhuǎn)向了備戰(zhàn)2024年“開門紅”；三是自9月份開始，監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行更加嚴(yán)格的監(jiān)管制度，在各渠道強(qiáng)調(diào)“報(bào)行合一”。多種因素共同使得今年人身險(xiǎn)公司保費(fèi)收入波動(dòng)大：開局成績(jī)并不亮眼，1月份保費(fèi)同比僅增長(zhǎng)4%，而到7月底，人身險(xiǎn)公司年內(nèi)累計(jì)保費(fèi)同比增速擴(kuò)大到14.98%；到10月底，這一增速回落至11.43%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年只剩下約一個(gè)月時(shí)間，人身險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入大概率將延續(xù)低增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但預(yù)計(jì)全年仍將保持兩位數(shù)的同比增長(zhǎng)。方正證券非銀行金融分析師許旖珊認(rèn)為，短期人身險(xiǎn)受行業(yè)“報(bào)行合一”影響承壓，但中長(zhǎng)期看，保險(xiǎn)產(chǎn)品保本屬性和收益率水平較同類產(chǎn)品具備明顯優(yōu)勢(shì)，明年一季度依舊有望延續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

同時(shí)，從保費(fèi)、保額和賠付的同比變化來(lái)看，今年前10個(gè)月，人身險(xiǎn)公司的賠付支出同比增幅遠(yuǎn)超保費(fèi)和保額增速。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年我國(guó)全面恢復(fù)生產(chǎn)生活秩序，相應(yīng)的意外險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)等險(xiǎn)種賠付增加；同時(shí)，部分人身險(xiǎn)產(chǎn)品到期即付增加，也會(huì)導(dǎo)致賠付支出增加。

財(cái)險(xiǎn)公司承保端較為穩(wěn)健

從財(cái)險(xiǎn)公司來(lái)看，今年前10個(gè)月共取得保費(fèi)收入1.34萬(wàn)億元，按可比口徑同比增長(zhǎng)7.16%，保險(xiǎn)金額同比下降9.51%，賠款支出增長(zhǎng)17.88%。單看10月份，財(cái)險(xiǎn)公司取得保費(fèi)收入1049億元，同比增長(zhǎng)5%。

業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，今年財(cái)險(xiǎn)公司承保端整體較為穩(wěn)健，對(duì)行業(yè)影響較大的車險(xiǎn)“二次綜改”進(jìn)一步擴(kuò)大了車險(xiǎn)自主定價(jià)系數(shù)，整體來(lái)看該系數(shù)較此前雖有下降但幅度較小，加上監(jiān)管機(jī)構(gòu)連續(xù)發(fā)文強(qiáng)調(diào)險(xiǎn)企要守住合規(guī)底線，防止拼費(fèi)用，因此車險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為理性，車險(xiǎn)保費(fèi)較此前也沒(méi)有出現(xiàn)明顯下降。

從保費(fèi)、保額和賠款的同比變化來(lái)看，今年前10個(gè)月，財(cái)險(xiǎn)公司賠款支出同比增速明顯高于保費(fèi)增速，而保額增速則是不增反降。對(duì)此，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)精算科技實(shí)驗(yàn)室主任陳輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱，保額同比下降近10%，金額約為1059萬(wàn)億元，這主要是受意外險(xiǎn)的影響。今年前10個(gè)月意外險(xiǎn)保費(fèi)較去年減少了68億元，而意外險(xiǎn)具有很高的杠桿屬性，保費(fèi)低、保額高，根據(jù)以往的費(fèi)率測(cè)算，其對(duì)應(yīng)的保額約為500萬(wàn)億元，這是導(dǎo)致保額同比下降的主因。同時(shí)，隨著短期健康險(xiǎn)市場(chǎng)逐步回歸理性，虛高保額得到改善。兩因素共同導(dǎo)致今年前10個(gè)月財(cái)險(xiǎn)公司保額同比下降。

此外，陳輝認(rèn)為，前10個(gè)月財(cái)險(xiǎn)公司賠款支出同比增長(zhǎng)17.88%，主要是因?yàn)檐囯U(xiǎn)經(jīng)營(yíng)逐步回歸正常。2022年，車險(xiǎn)賠付率遠(yuǎn)低于預(yù)期，今年車輛出行恢復(fù)正常，賠付率較去年有所提升。同時(shí)，今年災(zāi)害導(dǎo)致農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等險(xiǎn)種賠付率上升。整體來(lái)看，賠款支出增幅在正常范圍內(nèi)，對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)影響不大。

許旖珊認(rèn)為，財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率（COR）短期承壓，但隨著車險(xiǎn)費(fèi)用“報(bào)行合一”制度落地等，頭部險(xiǎn)企COR有望在今年四季度邊際改善。同時(shí)，隨著新能源汽車滲透率提升，明年財(cái)險(xiǎn)業(yè)有望量?jī)r(jià)齊升，延續(xù)改善趨勢(shì)。