近日，11家人身險公司陸續發布2023年專屬商業養老保險結算利率。《中國銀行保險報》記者梳理發現，截至目前，在售的專屬商業養老保險共有15款。該類產品絕大多數賬戶結算利率高于3.5%，其中有10個賬戶結算利率達4%。

業內人士認為，2023年資本市場大幅波動，專屬商業養老保險結算利率較2022年有所下降，但整體表現比較穩健，仍具有一定的競爭力。

多數賬戶結算利率高于3.5%

專屬商業養老保險是一種資金長期鎖定、專門用于個人養老保障的保險產品，具有投保簡便、繳費靈活、收益穩健等特點。

各公司推出的專屬商業養老保險產品均采取“雙賬戶”管理模式，提供穩健型、進取型兩種不同的投資組合。穩健型賬戶專為風險保守型客戶設計，最低保證利率大多為2.5%；進取型賬戶在保證資金安全基礎上，對多種資產進行平衡配置，最低保證利率大多為0.5%。

從2023年專屬商業養老保險業績表現來看，15款產品穩健型賬戶結算利率在2.1%-4.15%，平均結算利率3.58%；進取型賬戶結算利率在3%-4.25%，平均結算利率3.81%。

整體上看，專屬商業養老保險年化結算利率大多遠高于最低保證利率。其中，國民養老“國民共同富裕”專屬商業養老保險表現最好，其穩健型賬戶結算利率4.15%，進取型賬戶結算利率4.25%。此外，人保壽險、太保壽險、泰康人壽、太平人壽、新華養老的產品均有一個賬戶結算利率達4%。

不過，也有產品穩健型賬戶結算利率與最低保證利率一致或接近。例如，太平養老“太平盛世福享金生”專屬商業養老保險穩健型賬戶結算利率與最低保證利率均為3%，太平人壽“太平歲歲今生”、恒安標準養老“信天翁·啟航”專屬商業養老保險穩健型賬戶結算利率比最低保證利率高0.1個百分點。

某人身險公司總精算師分析，受投資市場波動影響，專屬商業養老保險結算水平較2022年有所下降，但仍具備一定競爭力。同時，該類產品具有安全性、穩健性特點，能夠較好實現養老資金保值增值，助力第三支柱養老保險持續發展，更好滿足廣大人民群眾多樣化養老需求。

普華永道中國金融業管理咨詢合伙人周瑾認為，2023年，專屬商業養老保險產品結算利率有一定下調，反映了市場收益率的實際，是保險公司降低負債成本、實現資產負債匹配的舉措。總體而言，商業養老保險產品結算利率普遍高于險資運用的平均收益率，部分公司希望通過高收益率吸引客戶。

實現長期穩健發展

金融監管總局最新數據顯示，專屬養老保險保單約74萬件，積累的養老準備金超過106億元。其中，新產業、新業態從業人員和靈活就業人員投保超過8萬件，件均養老準備金超過4000元。

專屬商業養老保險自2021年試點以來，社會反映良好，為消費者提供了更多安全穩健的長期養老保障選擇，特別是在服務新產業、新業態從業人員和靈活就業人員方面效果明顯。2023年10月，金融監管總局將專屬商業養老保險由試點業務轉為常態化業務。

同時，大部分專屬商業養老保險已入圍個人養老金保險產品名單，在稅優政策利好下，扮演越來越重要的角色。

根據金融監管總局發布的《關于促進專屬商業養老保險發展有關事項的通知》，保險公司應當加強負債管理，投資組合收益水平應當體現保險公司長期投資管理能力和養老資金安全、穩健管理要求。

上述人身險公司總精算師認為，要結合專屬商業養老保險不同賬戶特點，差異化優化大類資產配置，注重長期投資和價值投資，提升收益水平，實現該類產品長期穩健發展。

周瑾表示，從該類產品的長期發展而言，要采用差異化競爭策略，發揮長期投資優勢，并在支付端布局相應的服務能力，在個人養老金業務中形成與其他金融機構競爭的核心能力。