美股第一季度財報季拉開帷幕。

當地時間2024年4月12日，摩根大通、富國銀行、花旗集團和貝萊德等重量級金融機構相繼公布了其季度業績。其中，貝萊德管理資產達到創紀錄的10.5萬億美元，利潤大幅增長；摩根大通以及富國銀行的凈利息收入均不及預期；隨著公司和消費者繼續增加借貸，花旗集團利潤大幅增長。

貝萊德管理資產達10.5萬億美元，利潤增長36%

根據貝萊德2024年第一季度財報顯示，貝萊德管理資產達到創紀錄的10.5萬億美元，同時，由于全球股市反彈，推高了貝萊德投資咨詢和管理業務的費用，第一季度凈利潤為15.73億美元，較去年同期增長了36%。

然而，凈流入總額從去年同期的1100億美元降至570億美元。由于客戶觀望，等待降息開始，然后再投資風險資產，資金流入繼續疲軟。

市場分析師預計，一旦美聯儲年底實施降息，資產管理行業的資金流動將重新加速，因為這將刺激目前處于觀望狀態的現金轉向風險資產。

財報顯示，由于技術收入增加以及市場平均資產管理規模增加的影響，貝萊德第一季度營業收入較去年一季度增長11%至47.3億美元。

貝萊德董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克表示：“貝萊德的勢頭持續增強，客戶活動不斷加速，并將目光投向重要財富、機構和阿拉丁項目委托的融資。有機資產和基本費用增長在季度末加速，第一季度長期凈流入760億美元，已相當于2023年全年水平的近40%。”“成為一家成長型公司需要我們持續創新、投資和以客戶為中心。貝萊德多年來一直與我們的客戶保持聯系，并對我們的平臺進行投資，以預測客戶不斷變化的需求。通過這種連接，我們與客戶就他們的整個產品組合進行了比以往更豐富的對話，并且在許多情況下加深了我們與他們的關系?！?/p>

當天，貝萊德股價開盤后一度漲約2%，但隨后持續回落，收盤跌超3%。

利息收入低于預期，摩根大通股價大跌

摩根大通2024年第一季度財報顯示，雖然其利息收入不及此前市場預期，但第一季度凈利潤為134億美元，同比仍增長6.3%。第一季度營業收入為419億美元，同比增長9.3%。值得一提的是，摩根大通去年5月收購破產的第一共和銀行后，其資產負債表上也增加了數十億美元的貸款，進一步增加了利息收入。

一季報顯示，小摩一季度凈利息收入為230.8億美元，雖然同比上升11%，但在基準利率不變的情況下，卻環比縮減了4%。摩根大通首席執行官杰米·戴蒙在財報中表示：“本季度，凈利息收入環比下降4%，正如預期的那樣。展望未來，我們預計凈利息收入和信貸成本將繼續正?；??！?/p>

在全年財務指引方面，公司預期全年凈利息收入約為900億美元，與上個季度的年報持平，并將除市場業務的凈利息收入指引小幅提高至890億美元。同時將調整后的費用支出預期提高至910億美元，稍稍提升10億美元。

盡管過去幾個月人們對經濟軟著陸的樂觀情緒日益增強，但杰米·戴蒙仍堅持保守謹慎的態度?！霸S多經濟指標持續向好。然而，展望未來，我們仍對一些重大的不確定因素保持警惕?！贝饲八谝环萋暶髦斜硎尽?/p>

PiperSandler分析師斯科特·西弗斯在給客戶的一份報告中寫道，摩根大通對凈利息收入的指導“讓我們感到極其保守”?！斑@種保守態度將使投資者感到失望，并可能令該股承壓?！?/p>

其他數據上，摩根大通第一季度信貸損失準備金為18.8億美元，遠低于分析師預期的27億美元，該準備金比一年前減少了17%。整體交易收入較上年同期下降5%，但固定收益和股票業績分別超出分析師預期1億美元以上，分別為53億美元和27億美元。

財報發布后，摩根大通股價大跌，截至當天收盤，跌超6%。

儲戶壓力增大，富國銀行利息收入未達預期

富國銀行第一季度財報顯示，第一季度營業收入209億美元，同比增長0.65%；凈利潤46.2億美元，同比減少7.5%。市場分析師認為凈利潤下降的原因是向客戶支付存款的成本變得更高，而且借款人的需求下降。

財報顯示，富國銀行今年前三個月的凈利息收入為122億美元，同比下降8.3%，略低于分析師預期的123億美元。盡管如此，由于投資咨詢費和交易傭金的增加，總體收入仍高于預期。

富國銀行首席執行官查理·沙夫表示：“我們第一季度的穩健業績證明了我們在改善財務業績和實現財務業績多元化方面不斷取得的進展。與去年第四季度相比，我們進行的投資帶來了更高的收入，非利息收入的增長足以抵消凈利息收入的預期下降。”

對于非利息收入，富國銀行表示：“非利息收入增長17%，這主要是由于我們風險投資業務的業績改善，也由于市場估值上升以及市場業務交易收入增加?！?/p>

富國銀行當日盤中大幅震蕩，開盤一度跌超2%，隨后又拉升翻紅，收盤微跌。

花旗集團超預期營收211億美元

隨著消費者對于花旗信用卡信賴的提升，花旗集團的利潤超過了分析師的預期。

花旗集團第一季度凈利潤總計34億美元，超出了彭博社調查中分析師的預測。第一季度營業收入211億美元，同樣超過華爾街平均預期的204億美元。

市場普遍預期美聯儲將需要一段時間才會降息，這提振了關鍵業務領域的盈利，越來越多的公司選擇雇傭花旗集團的銀行家來銷售債券。與此同時，消費者在信用卡上的支出和余額也出現了增加。投資者也一直在密切關注花旗集團的盈利，因為首席執行官簡·弗雷澤正在進行全公司范圍內的重組，其中包括削減20000個職位。

簡·弗雷澤在財報中表示：“上個月標志著我們在去年9月份宣布的組織簡化工作的結束?，F在我們擁有一個更干凈、更簡單的管理結構，完全符合我們的戰略?！薄斑@還將幫助我們執行轉型，隨著我們淘汰多個遺留平臺以及加強我們的風險控制，我們取得了良好的進展?！?/p>

其他數據上，不同于富國銀行和摩根大通，花旗集團凈利息收入總計135億美元，超出華爾街預期。同時銀行交易員的收入下降了7%，比簡·弗雷澤在上個月的一次會議上提到的8%至12%的下降要溫和。

花旗集團周五開盤一度漲約3%，但隨后受大盤拖累持續走低，收盤轉跌。