證監(jiān)會就《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》公開征求意見。《管理規(guī)定》共7章32條，具體包括：

（一）總則。一是明確制定目的和適用范圍。制定《管理規(guī)定》的目的是加強證券市場程序化交易監(jiān)管，促進程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護證券交易秩序和市場公平。證券市場程序化交易是指通過計算機程序自動生成或者下達交易指令在證券交易所進行證券交易的行為。二是明確總體要求。證券市場程序化交易相關(guān)活動應當遵循公平原則，不得影響證券交易所系統(tǒng)安全或者擾亂正常交易秩序。三是明確職責分工。包括中國證監(jiān)會行政監(jiān)管職責，證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律管理職責，以及信息統(tǒng)計和監(jiān)測監(jiān)控機制。

（二）報告管理。一是提出報告要求。明確證券交易所依法建立程序化交易報告制度。要求報告的內(nèi)容包括賬戶基本信息、資金信息、交易信息、軟件信息等。二是明確報告路徑。證券公司的客戶應向證券公司報告，證券公司對客戶報告信息核查無誤的，及時向客戶確認，并向證券交易所報告。證券公司和使用交易單元的其他機構(gòu)直接向證券交易所報告。投資者履行報告義務后，方可進行程序化交易。證券交易所應當對收到的報告信息及時予以確認，定期開展數(shù)據(jù)篩查和報告信息一致性比對，并可對相關(guān)主體進行檢查。

（三）交易監(jiān)測和風險管理。一是加強交易監(jiān)控。證券交易所對申報速率高、撤單頻率快、導致多只證券交易異常或市場運行異常等異常交易行為實施重點監(jiān)控，并規(guī)定具體標準。二是壓實證券公司客戶管理職責。證券公司應當與客戶簽訂委托協(xié)議，加強客戶程序化交易行為監(jiān)控，配合證券交易所采取相關(guān)措施。三是明確機構(gòu)合規(guī)風控要求。程序化交易相關(guān)機構(gòu)應制定專門的業(yè)務管理和合規(guī)風控制度，合規(guī)風控有關(guān)責任人員應履行相應職責。四是明確突發(fā)事件處置要求。針對相關(guān)突發(fā)性事件，程序化交易投資者、證券公司、證券交易所等應當及時采取暫停交易等措施。

（四）信息系統(tǒng)管理。一是明確程序化交易技術(shù)系統(tǒng)要求。相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)應當具備驗資驗券、權(quán)限控制、閾值管理、異常監(jiān)測、錯誤處理、應急處置等功能，并經(jīng)過充分測試。二是規(guī)范證券公司交易單元管理。證券公司應當對交易單元進行統(tǒng)一管理，按照公平、合理原則為各類投資者提供服務。三是規(guī)范主機托管業(yè)務。證券交易所應公平分配資源，證券公司應保障不同客戶的交易公平性。對一段時間內(nèi)頻繁發(fā)生異常交易，或程序化交易系統(tǒng)發(fā)生重大技術(shù)故障等客戶，證券公司不得向其提供主機托管服務。四是規(guī)范證券公司交易信息系統(tǒng)接入。證券公司應當將交易信息系統(tǒng)接入納入合規(guī)風控體系，程序化交易投資者不得利用系統(tǒng)對接非法經(jīng)營證券業(yè)務，不得轉(zhuǎn)讓、出借或為第三方提供系統(tǒng)接入等。相關(guān)具體要求由證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會另行規(guī)定。五是加強行情信息管理。對申報、撤單的筆數(shù)、頻率達到一定標準的程序化交易，授權(quán)證券交易所提高行情收費標準。

（五）高頻交易特別規(guī)定。一是明確高頻交易的定義。二是明確高頻交易差異化管理要求，包括要求高頻交易額外報告服務器所在地、系統(tǒng)測試報告、故障應急方案等信息，交易所可適當提高高頻交易收費標準，從嚴管理高頻交易投資者的異常交易行為等。

（六）監(jiān)督管理。一是明確證券交易所、證券業(yè)協(xié)會、基金業(yè)協(xié)會對程序化交易的自律管理措施。二是明確證券公司、私募基金等程序化交易相關(guān)機構(gòu)和個人違反規(guī)定的，中國證監(jiān)會可根據(jù)《證券法》《私募投資基金監(jiān)督管理條例》等采取監(jiān)管措施。

（七）附則。一是明確北向程序化交易應按照內(nèi)外資一致的原則，納入報告管理，執(zhí)行交易監(jiān)控標準，其他管理事項參照適用本規(guī)定。二是規(guī)定實施時間等事項。

通知全文

關(guān)于就《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》公開征求意見的通知

為加強證券市場程序化交易監(jiān)管，促進程序化交易規(guī)范發(fā)展，維護證券交易秩序和市場公平，根據(jù)《中華人民共和國證券法》等有關(guān)法律法規(guī)，中國證監(jiān)會起草了《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》，現(xiàn)向社會公開征求意見。公眾可通過以下途徑和方式提出反饋意見：

1.電子郵箱：scys＠c src.gov.cn。

2.通信地址：北京市西城區(qū)金融大街富凱大廈中國證監(jiān)會市場一司，郵政編碼：100033。

意見反饋截止時間為2024年4月27日。

附件1.《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》

附件2.《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）（征求意見稿）》起草說明

中國證監(jiān)會

2024年4月12日

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