財(cái)聯(lián)社1月22日訊繼舉牌無錫銀行后，長城人壽又通過轉(zhuǎn)股方式對(duì)其進(jìn)行“增持”。

1月22日晚，無錫銀行（600908.SH）發(fā)布《關(guān)于持股5%以上股東因?qū)嵤┛赊D(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股導(dǎo)致持股比例增加超過1%的提示性公告》（下稱“公告”）稱，長城人壽通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式，將其持有的1,321,300張可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為本行A股普通股，轉(zhuǎn)股股數(shù)為24,333,333股。轉(zhuǎn)股后，長城人壽持有增加無錫銀行股份比例超過1%，達(dá)到總股本的6.36%。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，與此前屢次通過二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)交易方式增持不同，此次長城人壽通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式進(jìn)行增持，尤其是在無錫轉(zhuǎn)債存在溢價(jià)情況下，顯得“一反常態(tài)”。而就在上周，江南水務(wù)也通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股溢價(jià)增持了江陰銀行。

長城人壽溢價(jià)轉(zhuǎn)股增持無錫銀行

公告顯示，截至1月18日，長城人壽持有無錫銀行114,531,356股股份，占無錫銀行總股本的5.31%。1月19日，長城人壽通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式，將其持有的1,321,300張可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)為無錫銀行A股普通股，轉(zhuǎn)股股數(shù)為24,333,333股；同日，長城人壽還增持無錫銀行可轉(zhuǎn)債383,880張。

根據(jù)過往公告顯示，長城人壽過去多采用二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)方式對(duì)無錫銀行進(jìn)行增持。例如，在2023年期間，長城人壽對(duì)無錫銀行多次增持都是通過二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)方式進(jìn)行。

又例如，1月11日晚，無錫銀行發(fā)布《關(guān)于股東權(quán)益變動(dòng)的提示性公告》顯示，2023年12月29日至2024年1月9日期間，長城人壽通過上海證券交所交易系統(tǒng)在二級(jí)市場(chǎng)以集中競(jìng)價(jià)交易方式增持無錫銀行股份9,999,925股，增持后長城人壽共計(jì)持有無錫銀行總股本5.00%。上述增持還觸發(fā)了舉牌。

此次長城人壽改由可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式進(jìn)行增持倒是顯得“一反常態(tài)”。財(cái)聯(lián)社記者注意到，在此次轉(zhuǎn)股期間，無錫轉(zhuǎn)債還處在溢價(jià)狀態(tài)。據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，截至1月22日收盤，無錫轉(zhuǎn)債溢價(jià)率15.26%，轉(zhuǎn)股價(jià)為5.43元，而無錫轉(zhuǎn)債當(dāng)前正股價(jià)僅為4.99元/股。

此外，財(cái)聯(lián)社記者注意到，1月15日，江南水務(wù)同樣選擇通過其持有的江陰銀行可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的方式，一舉拿下該行6.13%的股份，成為后者第一大股東。而當(dāng)時(shí)江銀轉(zhuǎn)債也處在溢價(jià)狀態(tài)，截至今日收盤，江銀轉(zhuǎn)債溢價(jià)率已達(dá)到17.23%。

從理性的角度來看，在可轉(zhuǎn)債如此高溢價(jià)情況下，選擇通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股方式進(jìn)行增持顯然沒有比從二級(jí)市場(chǎng)直接購買正股來的劃算。

為何近期部分銀行股東們會(huì)接連選擇如此“不經(jīng)濟(jì)”的方式進(jìn)行增持？西南某券商機(jī)構(gòu)研究人員告訴財(cái)聯(lián)社記者，對(duì)銀行而言的話，現(xiàn)在銀行外源補(bǔ)充資本的渠道比較有限，再加上行情比較差，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股的可能性也大大降低，2024年又有一批轉(zhuǎn)債要到期，跟股東定向協(xié)商通過可轉(zhuǎn)債增持轉(zhuǎn)股，可以補(bǔ)充銀行資本，緩解中小銀行的資本金壓力。對(duì)股東而言，雖然不太經(jīng)濟(jì)，但溢價(jià)率相對(duì)可控，而且最終實(shí)現(xiàn)的效果是一樣的。

長城人壽晉升無錫銀行第三大股東

值得關(guān)注的是，隨著進(jìn)一步增持，長城人壽也由無錫銀行的第四大股東晉升為第三大股東。

根據(jù)東方財(cái)富Choice披露的無錫銀行前十大股東數(shù)據(jù)顯示，截至2023年三季報(bào)，無錫市太湖新城資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司持股9.08%，位列第一大股東；國聯(lián)信托股份有限公司持股7.73%，位列第二大股東；無錫市興達(dá)尼龍有限公司持股5.16%，位列第三大股東。

公告顯示，本次權(quán)益變動(dòng)后，長城人壽持有無錫銀行138,864,689股股份，占無錫銀行總股本的6.36%。該持股比例已超過了無錫市興達(dá)尼龍有限公司。

此外，長城人壽還持有“無錫轉(zhuǎn)債”面值38,388,000元，占“無錫轉(zhuǎn)債”未轉(zhuǎn)股余額的1.40%。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者估算，預(yù)計(jì)上述可轉(zhuǎn)債全部轉(zhuǎn)股后，長城人壽持有無錫銀行的份額將進(jìn)一步提升至6.69%附近。

1月22日晚，無錫銀行披露了關(guān)于“無錫轉(zhuǎn)債”到期兌付暨摘牌的公告。公告顯示，無錫轉(zhuǎn)債的到期日和兌付登記日為1月30日，但自1月26日起停牌，因此1月25日為無錫轉(zhuǎn)債的最后交易日。公告顯示，無錫轉(zhuǎn)債到期兌付本息金額為106.00元人民幣/張，兌付資金發(fā)放日為2024年1月31日。