作為規(guī)范信托公司功能定位和經(jīng)營管理的基礎(chǔ)性規(guī)章，新版《信托公司管理辦法》擬出臺。《經(jīng)濟參考報》記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，監(jiān)管部門近期向信托公司下發(fā)《信托公司管理辦法（修訂征求意見稿）》（簡稱《征求意見稿》）。《征求意見稿》強調(diào)公司治理，進一步明確股東的管理與義務(wù)，并列出包括嚴禁“資金池”和某些通道業(yè)務(wù)的九大禁止行為。對此，業(yè)內(nèi)專家表示，新規(guī)對信托行業(yè)風(fēng)險防線的筑高，有利于行業(yè)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型。

據(jù)悉，此次《征求意見稿》包括總則、機構(gòu)設(shè)立與變更、公司治理、經(jīng)營范圍和經(jīng)營規(guī)則等共計七個章節(jié)。其中特別強調(diào)公司治理，對股東的管理與義務(wù)也有細致說明；信托文化與薪酬管理均被寫入其中，要求信托公司明確績效薪酬延期支付和追索扣回的觸發(fā)條件、適用范圍等；在信托資產(chǎn)使用方式中，貸款功能得以保留；要求信托公司每年應(yīng)當從稅后利潤中提取5%作為信托賠償準備金，且不再有總額比例限制。

“強調(diào)公司治理，是《征求意見稿》的最大特征。2007版的《信托公司管理辦法》第三章為‘經(jīng)營范圍’，而此次修訂的《征求意見稿》第三章為‘公司治理’，而將‘經(jīng)營范圍和經(jīng)營規(guī)則’合并為第四章。”北京一位信托研究人士表示，對績效薪酬延期支付和追索扣回的明確，對信托公司工作人員，特別是高級管理人員的違規(guī)操作有很大的震懾作用。

新規(guī)有多處強調(diào)股東的管理與義務(wù)。信托公司股東應(yīng)當承擔多項義務(wù)并在信托公司章程中載明。主要內(nèi)容包括，承諾不將所持有的信托公司股權(quán)進行質(zhì)押或者以股權(quán)及其受（收）益權(quán)設(shè)立信托等金融產(chǎn)品，但經(jīng)監(jiān)管部門認可的采取風(fēng)險處置措施等特殊情形除外。投資人及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人單獨或者合計持有同一上市信托公司股份未達到該信托公司股份總額百分之五的，不受規(guī)定限制。

此外，《征求意見稿》要求主要股東應(yīng)當及時、準確、完整地向信托公司提供自身經(jīng)營狀況、財務(wù)信息、股權(quán)結(jié)構(gòu)、實際控制人等信息；信托公司發(fā)生風(fēng)險事件或者重大違規(guī)行為的，股東應(yīng)當配合監(jiān)管機構(gòu)開展調(diào)查和風(fēng)險處置。信托公司出現(xiàn)危及持續(xù)經(jīng)營、危害金融秩序等情形時，主要股東承諾通過補充資本、回撥歷年紅利、流動性支持借款等方式實施救助。

“近年來，部分機構(gòu)通過金融產(chǎn)品間接持股，造成股東無法陽光化。新規(guī)有利于監(jiān)管部門對信托公司的穿透管理，避免信托公司有意或無意地屏蔽、模糊實際控制人。另外，可防止某些惡意收購者通過發(fā)行或者購買金融產(chǎn)品來實現(xiàn)對上市信托公司的控制，使得信托公司的股權(quán)持有和管理更加科學(xué)和規(guī)范。”上述信托研究人士表示，信托公司出現(xiàn)危機時，股東承諾通過補充資本等方式救助，既維護投資者的利益，也體現(xiàn)股東的主體作用。

在經(jīng)營范圍上，《征求意見稿》明確，信托公司的經(jīng)營范圍包括資產(chǎn)服務(wù)信托業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理信托業(yè)務(wù)，公益慈善信托業(yè)務(wù)，固有資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負債業(yè)務(wù)，為企業(yè)發(fā)行直接融資工具提供財務(wù)顧問、承銷服務(wù)、受托管理人服務(wù)，為資產(chǎn)管理產(chǎn)品提供投資顧問、托管及其他技術(shù)服務(wù)，以及國家金融監(jiān)督管理總局批準的其他業(yè)務(wù)。

“這些規(guī)定等于為‘非標’業(yè)務(wù)留有余地。”有信托資深專家表示，事實上先前出臺的資管新規(guī)也沒有取消非標資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而是限制整體規(guī)模。未來信托“非標”業(yè)務(wù)可能在具體業(yè)務(wù)方面會有更嚴格的監(jiān)管要求。

值得一提的是，《征求意見稿》還列明了信托業(yè)務(wù)的九大禁止行為，其中包括資金池業(yè)務(wù)和某些通道業(yè)務(wù)。另外，監(jiān)管部門還有意筑高行業(yè)風(fēng)險防線。在《征求意見稿》中，賠償準備金累計總額不再受到總額比例限制。

“隨著行業(yè)景氣度下降，信托項目風(fēng)險屢屢發(fā)生，行業(yè)不良率逐步升高，個別信托公司甚至已然陷入經(jīng)營困境。此次《征求意見稿》中，賠償準備金累計總額不再受到總額比例限制，也是監(jiān)管部門有意筑高行業(yè)風(fēng)險防線。”西南某信托管理人士直言。

事實上，近年我國一般風(fēng)險準備金和信托賠償準備金呈增長態(tài)勢。根據(jù)云南信托最新研報顯示，2023年52家信托公司提取一般風(fēng)險準備金和信托風(fēng)險賠償準備金534.8億元，同比增加7.5%。

“一般風(fēng)險準備金和信托賠償準備金的增加，既顯示信托公司對于客戶利益保護的重視程度在提升，也代表信托公司的風(fēng)險防范意識有效提升。但是未來也要加強準備金的使用效率，既不能濫用、誤用，也不能因為怕影響聲譽讓準備金躺在賬目上睡大覺。”上述信托研究人士表示。□記者鐘源北京報道