記者孟俊蓮北京報(bào)道

隨著2023年報(bào)的披露，部分金融租賃公司（下稱“金租公司”）的業(yè)績(jī)也隨著母公司年報(bào)的披露而呈現(xiàn)在大眾面前。

4月17日，《》記者梳理數(shù)據(jù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，從總資產(chǎn)規(guī)模來看，在15家超過千億元的金租公司中，2023年，有像國銀金租一年凈賺41.5億元的，也有像工銀金租凈利潤(rùn)同比猛增132%的，但也有稅前利潤(rùn)驟降超過九成的。

華融金融租賃股份有限公司（下稱“華融金租”）母公司年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年，華融金租資產(chǎn)總額增長(zhǎng)了近百億元，但稅前利潤(rùn)從2022年時(shí)的16.171億元驟降至2023年的1.323億元，同比下降了91.8%。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭宇軒4月17日接受本報(bào)記者采訪時(shí)分析，華融金租資產(chǎn)總額增長(zhǎng)但利潤(rùn)顯著下滑，或與整體宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響、適應(yīng)趨嚴(yán)金租行業(yè)監(jiān)管政策的戰(zhàn)略考量、新增資產(chǎn)回報(bào)率低及股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜引發(fā)市場(chǎng)負(fù)面反應(yīng)等有關(guān)。

在閱讀華融金租控股股東2023年報(bào)時(shí)，本報(bào)記者注意到，該年報(bào)對(duì)于華融金租資產(chǎn)總額的描述出現(xiàn)了前后不一的數(shù)據(jù)“打架”現(xiàn)象，兩個(gè)數(shù)據(jù)相差超過12億元。

針對(duì)凈利潤(rùn)驟降、股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)展、資產(chǎn)總額數(shù)據(jù)前后不一等情況，本報(bào)記者4月17日致電華融金租公布的聯(lián)系電話，但直至發(fā)稿時(shí)止，該公司并未回復(fù)。

稅前利潤(rùn)驟降91.8%

華融金租此前為中國華融資產(chǎn)管理公司（下稱“中國華融”）旗下子公司，后者因爆發(fā)危機(jī)已于2024年1月經(jīng)批準(zhǔn)更名。

相關(guān)財(cái)報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，華融金租資產(chǎn)總額從2022年的1080.32億元，升到了1176.415億元，一年里增長(zhǎng)了近百億元。但收入總額為58.505億元，較2022年末減少22.6%；稅前利潤(rùn)為1.323億元，相較2022年稅前利潤(rùn)的16.171億元，驟降了91.8%；平均資產(chǎn)回報(bào)率僅為0.1%，較上年下降了1%；平均股權(quán)回報(bào)率為0.8%，較2022年的6.5%下降了5.7個(gè)百分點(diǎn)。

不過，2023年，華融金租資產(chǎn)不良率有所下降，從2022年的2.1%下降到了1.9%；撥備覆蓋率也由2022年的167.9%提升到了231.3%，提升了73.4%。

同時(shí)，2023年，華融金租實(shí)現(xiàn)融資租賃收入和應(yīng)收售后回租款利息收入49.203億元，較上年增加了0.7%。而且其應(yīng)收融資租賃款和應(yīng)收售后回租款較2022年末也增加了14.4%，合計(jì)達(dá)到1045.15億元。

從其行業(yè)布局來看，2023年，華融金租應(yīng)收融資租賃款和應(yīng)收售后回租款占比最大的行業(yè)為水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，占比46.1%；其次為制造業(yè)，占比為14.7%；而交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)和郵政業(yè)占比也達(dá)到9.1%。

綜合以上數(shù)據(jù)，郭宇軒認(rèn)為，華融金租資產(chǎn)增長(zhǎng)但利潤(rùn)顯著下滑的原因或與整體宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響、適應(yīng)趨嚴(yán)金租行業(yè)監(jiān)管政策的戰(zhàn)略考量、新增資產(chǎn)回報(bào)率低及股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜引發(fā)市場(chǎng)負(fù)面反應(yīng)等有關(guān)。

他分析，從宏觀經(jīng)濟(jì)來看，華融金租的收入較大部分源于“水利、環(huán)境和公共管理業(yè)”，但這類業(yè)務(wù)受信貸政策收緊以及需求調(diào)整沖擊較大，由此造成收益率下滑。而金租行業(yè)近年來監(jiān)管趨嚴(yán)，華融金租出于適應(yīng)監(jiān)管政策的戰(zhàn)略考量，加大了撥備覆蓋率，這也意味著更多的利潤(rùn)被留存作為風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備，不計(jì)入當(dāng)期凈利潤(rùn)，從而導(dǎo)致凈利潤(rùn)金額的下滑。

此外，華融金租資產(chǎn)不良率雖然有所下降，但也說明新增資產(chǎn)的質(zhì)量可能不高，意味著在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也存在著削弱資產(chǎn)創(chuàng)收能力的問題，這從其平均資產(chǎn)回報(bào)率僅有0.1%可見一斑。“低資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)并不意味著高資產(chǎn)質(zhì)量，尋求資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)收能力間的平衡，對(duì)于未來的華融金租尤為重要。”郭宇軒強(qiáng)調(diào)說。

郭宇軒進(jìn)一步分析表示，中國華融遭遇危機(jī)后面臨諸多調(diào)整，特別是華融金租被列入待轉(zhuǎn)讓名單，對(duì)公司的日常經(jīng)營(yíng)決策和市場(chǎng)信心產(chǎn)生了一定負(fù)面影響，其盈利空間也遭到壓縮。

中小微融資租賃服務(wù)中心、金融租賃網(wǎng)CEO龍駒寨也認(rèn)為，受監(jiān)管政策要求，2023年整個(gè)租賃行業(yè)在城投業(yè)務(wù)的規(guī)模下降很快，城投業(yè)務(wù)占比仍大的租賃公司利潤(rùn)受到影響在意料之中。

但意外的是，本報(bào)記者在閱讀2023年報(bào)時(shí)發(fā)現(xiàn)了兩處數(shù)據(jù)紕漏，一處是第32頁關(guān)于華融金租2023年的資產(chǎn)總額數(shù)據(jù)為“116,429.7百萬元”，但第53頁給出的數(shù)據(jù)卻是“117,641.5百萬元”，前后相差了逾12億元。

不僅如此，本報(bào)記者在查閱2022年報(bào)時(shí)也發(fā)現(xiàn)，對(duì)于2022年華融金租資產(chǎn)總額的數(shù)據(jù)也有出入，在2022年報(bào)中該數(shù)據(jù)為1078.996億元，但2023年報(bào)給出的數(shù)據(jù)卻是1080.32億元。本報(bào)記者注意到，華融金租母公司2022年報(bào)和2023年報(bào)所聘用的國際會(huì)計(jì)師事務(wù)所和國內(nèi)會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別為安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所及安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙），兩年分別付出了5120萬元和4600萬元的審計(jì)費(fèi)用。

資產(chǎn)規(guī)模排名跌出前10

華融金租是中國首批成立的金融租賃公司之一，其前身可追溯至1986年成立的浙江省租賃有限公司，可以說是與中國融資租賃市場(chǎng)共同成長(zhǎng)起來的探路者（300005），也是中國融資租賃歷史發(fā)展的見證者和參與者。

歷史上，華融金租資產(chǎn)規(guī)模是較早突破千億元的金融租賃公司。2016年6月，其總資產(chǎn)首次突破1000億元，當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)14.71億元，ROE、ROA分別為15.44%、1.75%。

2017年，其資產(chǎn)總額達(dá)到1320.148億元，凈資產(chǎn)達(dá)142.397億元，平均股權(quán)回報(bào)率為12.8%，在中國66家金融租賃公司中分別位列第7位、第5位、第12位。

2018年，其資產(chǎn)總額較上一年回落至1244.584億元，但凈資產(chǎn)提升至148.6億元，平均股權(quán)回報(bào)率11.2%，分別位列中國前10大金融租賃公司的第8位、第6位、第5位，當(dāng)年凈利潤(rùn)達(dá)到16.317億元。

2022年，華融金租資產(chǎn)總額下滑至1082.32億元?jiǎng)?chuàng)出近年來的低點(diǎn)，但2023年其資產(chǎn)總額再次攀升至1176.415億元，但已跌出了金融租賃資產(chǎn)規(guī)模前10的行列。

本報(bào)記者注意到，自2019年起，華融金租不再被披露凈利潤(rùn)，而改為披露稅前利潤(rùn)。2019年，其稅前利潤(rùn)為22.796億元，2020年-2022年，該數(shù)據(jù)分別為20.465億元、19.739億元、16.171億元，從中可以看出，近年來，其稅前利潤(rùn)逐年下滑，但下滑速度較緩，直至2023年其稅前利潤(rùn)僅有1.323億元而出現(xiàn)斷崖式下跌。

不僅業(yè)績(jī)大不如前，華融金租的股東們也紛紛退出，在多個(gè)產(chǎn)權(quán)交易所平臺(tái)掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

今年2月21日，華融金租第三大股東浙江省能源集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司（下稱“浙能財(cái)務(wù)公司”）所持有的2.6996%股權(quán)（339,172,234股）在全國產(chǎn)權(quán)行業(yè)信息化綜合服務(wù)平臺(tái)上掛牌轉(zhuǎn)讓，底價(jià)為5.23億元，披露期為2月21日—3月5日，為清倉式轉(zhuǎn)讓。

根據(jù)該掛牌信息，華融金租共有13位股東，其中前5大股東分別為中國華融（已更名）持股79.9207%，紹興市柯橋區(qū)天圣投資管理有限公司持股8.2598%，浙能財(cái)務(wù)公司持股2.6996%，正大興業(yè)投資有限公司持股2.6405%，中船財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司（下稱“中船財(cái)務(wù)”）持股2.1597%，而寧波禾元控股有限公司、金石投資有限公司、浙江錦億和控股集團(tuán)有限公司、北京市國通資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司、威陵集團(tuán)有限公司及另個(gè)3位股東則總計(jì)持有4.394%的股份。

選擇轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式退出的股東還有中船財(cái)務(wù)。早在2023年9月，中船財(cái)務(wù)便在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓所持華融金租的這筆2.1597%股權(quán)，掛牌價(jià)格為4.65億元，掛牌日期為9月12日—10月13日。但今年1月12日，這筆股權(quán)又出現(xiàn)在了全國產(chǎn)權(quán)行業(yè)信息化綜合服務(wù)平臺(tái)，轉(zhuǎn)讓底價(jià)下調(diào)至4.185億元。

而據(jù)相關(guān)媒體梳理的數(shù)據(jù)，目前，包括中船財(cái)務(wù)在內(nèi)，華融金租的第二、第四、第五、第六、第八大股東，已于今年1月完成了退出。

未來，華融金租的控股權(quán)何時(shí)完成轉(zhuǎn)讓以及誰將接手，本報(bào)記者將持續(xù)關(guān)注。