工業(yè)金屬板塊的上漲與宏觀經(jīng)濟復蘇預期有關(guān)。

有色金屬板塊表現(xiàn)強勢

行業(yè)有望受益大規(guī)模設(shè)備更新

3月7日，有色金屬板塊表現(xiàn)強勢，主力資金凈流入26.07億元，在申萬31個一級行業(yè)中排名第一。具體來看，工業(yè)金屬行業(yè)主力資金凈流入12.63億元，小金屬10.67億元，貴金屬2.2億元。

個股方面，電工合金20cm漲停，羅平鋅電、怡球資源、四川黃金、北礦科技漲停，華陽新材、飛南資源、西部黃金、中科磁業(yè)、銅陵有色、中國稀土等9股漲超5%。另外，千億市值紫金礦業(yè)漲超3%創(chuàng)歷史新高，西部礦業(yè)漲超5%逼近歷史新高。

當日主力流入率來看，羅平鋅電、怡球資源、四川黃金高達45.41%、37.64%、26.89%，居于行情前三。

消息面上，國家發(fā)展改革委表示，隨著高質(zhì)量發(fā)展的深入推進，設(shè)備更新的需求會不斷擴大，初步估算這是一個5萬億元以上的巨大市場。在設(shè)備更新行動方面，重點聚焦7大領(lǐng)域，包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、教育、交通、文旅、醫(yī)療等領(lǐng)域的設(shè)備更新?lián)Q代需求是巨大的。

制造業(yè)開工的傳統(tǒng)旺季有望帶動金屬需求季節(jié)性復蘇，加之財政和貨幣政策逐步發(fā)力，二季度基建投資、“三大工程”開工或施工對金屬消費也有一定的提振。有色金屬作為生產(chǎn)各類設(shè)備的基礎(chǔ)原材料之一，直接受益。

另外工業(yè)金屬板塊的上漲與宏觀經(jīng)濟復蘇預期有關(guān)。隨著全球經(jīng)濟逐步回暖，工業(yè)金屬需求有望增加，進而推動相關(guān)企業(yè)股價上漲。銀河證券指出，政府工作報告強調(diào)財政政策偏積極，適度加力，赤字率擬按3%安排，赤字規(guī)模4.0萬億元，比上年年初預算增加1800億元，財政發(fā)力從需求端為工業(yè)金屬提供支撐。

機構(gòu)看好工業(yè)金屬需求復蘇

低估值+業(yè)績增長股出爐

外圍因素方面，美元落，金屬興，美聯(lián)儲主席國會演講認同降息，市場正式進入降息預期的新階段。光大證券表示，逆全球化背景下，區(qū)域事件頻發(fā)，美國信息體系搖擺，疊加大選年避險需求升溫，推動央行持續(xù)購金，將成為金價中長期維度內(nèi)的支撐。

華龍證券表示，下游需求穩(wěn)步復蘇背景下，供給剛性、需求回暖的工業(yè)金屬龍頭具備較大彈性，貴金屬預期或逐步扭轉(zhuǎn)。首次覆蓋，給予有色金屬行業(yè)“推薦”評級。

銀河證券指出，上游供應(yīng)緊張，穩(wěn)增長政策推動需求預期好轉(zhuǎn)下，工業(yè)金屬價格有上漲動力。

證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，估值水平來看，截至最新收盤，申萬有色金屬板塊中，有70股滾動市盈率低于30倍，占比超五成。盛新鋰能、中礦資源、融捷股份、雅化集團、贛鋒鋰業(yè)等13股滾動市盈率不足10倍。

在上述低市盈率個股中，2023年受益于銅基材料板塊、軍工碳材料板塊營業(yè)規(guī)模和業(yè)績的快速提升，楚江新材預計實現(xiàn)凈利潤為5億元至5.5億元，凈利潤同比暴增274.06%至311.47%；博威合金預計2023年實現(xiàn)凈利潤10.80億元至12.3億元，同比增長101.09%至129.02%，公司一直以來基于超充的快速充電和充電安全研發(fā)對應(yīng)的高性能合金材料，如銅碲、銅鋯等合金，當前已經(jīng)在眾多新能源汽車進行批量應(yīng)用。