申萬宏源發(fā)布策略研報指出，春季躁動窗口，海外有AI和機器人產(chǎn)業(yè)鏈的強催化，國內(nèi)有新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的政策樂觀預(yù)期。短期以AI算力、AI應(yīng)用、機器人，設(shè)備更新改造為主線，主題投資活躍，小盤成長活躍。從賺錢效應(yīng)擴散情況看，短期市場活躍度可能還有一定持續(xù)性。小微盤本身的賺錢效應(yīng)擴散也還有空間。討論中期行情結(jié)構(gòu)主線，有利于小微盤行情演繹的分母端環(huán)境，同樣有利于高股息。我們繼續(xù)提示強調(diào)公司治理和股東回報正在成為一種思潮，這在景氣趨勢相對乏善可陳的環(huán)境中，可能成為投資者做底倉配置的方向。