發(fā)布超預(yù)期的財(cái)報(bào)后，美股AXTInc三個(gè)交易日累計(jì)漲幅超過(guò)135%。公司首席執(zhí)行官M(fèi)orrisYoung表示，“我們看到AI等領(lǐng)域的磷化銦訂單在增加。AI是磷化銦的一個(gè)新興應(yīng)用，未來(lái)幾年將會(huì)有令人振奮的發(fā)展。目前，AI相關(guān)應(yīng)用主要使用砷化鎵VCSEL，所需的基底材料相對(duì)較少。但是，隨著行業(yè)發(fā)展到800G和1.6T的速度，我們預(yù)計(jì)有必要過(guò)渡到磷化銦。AI推升帶寬增加、低衰減和低失真的大規(guī)模數(shù)據(jù)傳輸需求。我們相信，銦磷化物作為快速數(shù)據(jù)傳輸?shù)淖罴哑脚_(tái)，需求有望隨之增長(zhǎng)?！?/p>

A股市場(chǎng)方面，致力于磷化銦等半導(dǎo)體新材料與器件研發(fā)、生產(chǎn)與應(yīng)用的三安光電周五收盤漲停。

據(jù)悉，磷化銦屬于第二代III-V族化合物半導(dǎo)體，是僅次于硅之外最成熟的半導(dǎo)體材料之一。當(dāng)下，5G通信、數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，驅(qū)動(dòng)磷化銦下游光模塊器件、高端射頻器件等需求迅增，為磷化銦需求擴(kuò)增提供了支撐。光大證券分析師王招華等人1月21日?qǐng)?bào)告數(shù)據(jù)顯示，2022-2025年銦在半導(dǎo)體市場(chǎng)（用作磷化銦襯底）用量的增幅接近50%。

民生證券分析師邱祖學(xué)、李挺10月24日研報(bào)指出，磷化銦系光通信領(lǐng)域關(guān)鍵材料。20世紀(jì)80年代，磷化銦首次被用于晶體管中，20世紀(jì)90年代，磷化銦被用于電信用電吸收調(diào)制激光器中。因其具有飽和電子漂移速度高、發(fā)光損耗低的特點(diǎn)，在光電芯片襯底材料中擁有特殊的優(yōu)勢(shì)，磷化銦開(kāi)始在光通信市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，成為光模塊半導(dǎo)體激光器和接收器的關(guān)鍵材料。

根據(jù)Yole預(yù)測(cè)，2019年全球磷化銦襯底市場(chǎng)規(guī)模為0.89億美元，2026年全球磷化銦襯底市場(chǎng)規(guī)模為2.02億美元，2019-2026年復(fù)合增長(zhǎng)率為12.42%。

從市場(chǎng)格局來(lái)看，磷化銦襯底材料市場(chǎng)頭部企業(yè)集中度很高，主要供應(yīng)商包括日本住友、北京通美、日本JX等。據(jù)Yole數(shù)據(jù)顯示，2020年全球前三大廠商占據(jù)磷化銦襯底市場(chǎng)90%以上市場(chǎng)份額。

天風(fēng)證券分析師劉奕町1月28日?qǐng)?bào)告指出，AI算力提升浪潮下，金屬材料產(chǎn)業(yè)鏈迎來(lái)發(fā)展新機(jī)遇。其中，在數(shù)據(jù)傳輸層面，磷化銦襯底可被廣泛應(yīng)用于制造光模塊器件，在5G通信、數(shù)據(jù)中心等產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展及AI算力提升的拉動(dòng)下，有望蓬勃發(fā)展。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，涉及磷化銦相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司有三安光電、云南鍺業(yè)、海特高新、九聯(lián)科技、躍嶺股份等，具體情況如下：