來源：上海證券報

◎記者黃坤

時值歲末，又見銀行集中下調(diào)存款掛牌利率，這一次主要是中小銀行。

上海證券報記者獲悉，近日，吉林、河南、山東等多地農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行紛紛對1年期、3年期、5年期等期限存款利率作出下調(diào)，下調(diào)幅度從10個基點至40個基點不等。

此次調(diào)整是繼6月、9月后，商業(yè)銀行根據(jù)自身經(jīng)營需要和市場形勢，今年以來再次主動調(diào)整人民幣存款掛牌利率。業(yè)內(nèi)人士認為，此次存款利率調(diào)整并不意外，主要是對9月全國性銀行集體下調(diào)存款利率的跟進，未來銀行或?qū)⒗^續(xù)下調(diào)存款掛牌利率10至30個基點。

銀行再次下調(diào)存款利率

繼6月、9月下調(diào)之后，商業(yè)銀行存款利率再次迎來下調(diào)。

日前，大連旅順口蒙銀村鎮(zhèn)銀行更新了存款利率表，對各類型存款利率進行了下調(diào)，其中3年期定存利率由3.5%下調(diào)至3.1%，下調(diào)40個基點；5年期定存利率由3.5%下調(diào)至3.2%，下調(diào)30個基點。記者梳理發(fā)現(xiàn)，自10月中旬以來，吉林、河南、山東等多地村鎮(zhèn)銀行已公告下調(diào)存款掛牌利率。

“此次調(diào)整是中小銀行的自主行為，主要為跟進9月全國性銀行存款利率下調(diào)。”招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明告訴記者。

“和前兩輪利率下調(diào)相比，近期利率調(diào)整的銀行范圍不大。”融360研究員劉銀平表示，今年以來，銀行已多次通過下調(diào)存款掛牌利率，6月和9月經(jīng)歷了兩輪全面下調(diào)，9月銀行存款利率全面下調(diào)后，1年期存款平均利率為1.988%，已經(jīng)跌破2%的整數(shù)關口。

銀行存款利率下調(diào)，主要受貸款利率調(diào)整影響。“6月和8月LPR（貸款市場報價利率）已經(jīng)兩次下降，貸款利率下行會進一步壓低銀行利潤空間，目前情況下壓降存款成本、下調(diào)存款利率是合理的趨勢。”華東一家銀行營業(yè)部總經(jīng)理告訴記者。

壓降負債成本加強主動負債管理

除了下調(diào)定期存款利率，記者了解到，銀行也會在年末進一步限制結(jié)構性存款、大額存單等高息存款的利率上限，壓降銀行負債存款成本。

融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2023年10月大額存單各期限平均利率下跌趨勢均非常明顯，長期利率跌幅相對較大。從今年以來大額存單各期限利率走勢來看，2年、3年、5年期平均利率相較年初分別下降32.3個基點、35.3個基點、41.3個基點。“近1年來，大型銀行的個人結(jié)構性存款規(guī)模壓降最多，同比下降29.41%，存續(xù)規(guī)模不足4000億元，其中工商銀行、郵儲銀行早已停止發(fā)售個人結(jié)構性存款，建設銀行發(fā)行的數(shù)量也很少，中國銀行發(fā)行的數(shù)量最多。”劉銀平說。

凈息差普遍承壓，是銀行調(diào)整存款利率的主要原因。凈息差是銀行重要的效益性指標，下調(diào)存款利率有利于緩解凈息差下行壓力。據(jù)記者統(tǒng)計，42家A股上市銀行第三季度報告顯示，民生銀行、重慶銀行等21家上市銀行凈息差已低于維持合理利潤的參考線1.8%。

壓降負債成本的同時，銀行正在加強主動負債管理能力，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構。“我們力爭將凈利息收益率保持在合理水平，公司在負債端正積極引導存款報價下行和負債結(jié)構優(yōu)化，有效控制付息負債成本。”華東一家銀行在接受機構調(diào)研時表示。

存款利率或?qū)⒗^續(xù)下行

多位業(yè)內(nèi)人士接受記者采訪時認為，銀行后續(xù)仍有動力推動存款利率下行。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，考慮到存量按揭貸款利率下調(diào)會進一步壓低銀行利潤空間，目前存款利率的調(diào)整力度難以完全抵消貸款利率調(diào)整的沖擊，未來或仍需繼續(xù)下調(diào)存款利率。

“銀行存款利率會根據(jù)市場需求和央行政策有所調(diào)整。”薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家鄭磊告訴記者，每次下調(diào)后，監(jiān)管層也會監(jiān)控存款的變化，現(xiàn)階段居民銀行存款充足，繼續(xù)下調(diào)存款利率對存量存款造成的影響有限。

具體路徑方面，明明分析稱，大行或發(fā)揮示范作用，進一步下調(diào)存款掛牌利率，尤其是長期限存款的定價水平。假設未來銀行繼續(xù)下調(diào)存款掛牌利率10至30個基點，對商業(yè)銀行平均存款成本節(jié)約幅度大約在2至4個基點。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，國有銀行和股份制銀行在存款利率調(diào)整方面步伐較為一致，往往一次性集體下調(diào)利率；地方性城商行、農(nóng)村金融機構在存款利率下調(diào)方面相對滯后，會跟隨大中型銀行陸續(xù)調(diào)整，有的銀行會多次小幅下調(diào)存款利率。

“近期銀行存款利率調(diào)整情況依然較多，隨著貸款利率下行、存量房貸置換，銀行資產(chǎn)端收益率或進一步走低，有必要進一步降低存款成本。”劉銀平表示，為了緩解存款定期化、長期化趨勢，未來各類銀行的長期存款利率或進一步下調(diào)，大型銀行往往會牽頭下調(diào)，中小型銀行則逐步跟進下調(diào)。