在當(dāng)今公募基金激烈的競(jìng)爭(zhēng)格局中，投研能力可以說是競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的根本，要擺脫投資和研究脫節(jié)現(xiàn)象，則必須需要將這兩個(gè)環(huán)節(jié)緊密結(jié)合，形成強(qiáng)有力的支撐，從而提高溝通效率和決策的準(zhǔn)確性。作為一貫堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念的西部利得基金建立了完備的投研一體化組織架構(gòu)，組建了可以覆蓋全行業(yè)的研究團(tuán)隊(duì)。近日盛大發(fā)行中的西部利得研究精選混合基金基于深度研究、多元思想融合、多領(lǐng)域相互校驗(yàn)所形成的投資策略，正是投研一體化的有力實(shí)踐。

投研一體化是一個(gè)團(tuán)隊(duì)協(xié)作、持續(xù)改進(jìn)和優(yōu)化的過程。此次發(fā)行中的西部利得研究精選混合基金正是通過西部利得投研一體架構(gòu)層面下進(jìn)行組合資產(chǎn)雙重優(yōu)化，發(fā)揮優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域合力打造而成的特色產(chǎn)品。

西部利得研究精選的產(chǎn)品特點(diǎn)可以被概括為“七分研究、三分選股”，其核心投資策略在于堅(jiān)持研究驅(qū)動(dòng)投資的理念。該基金一方面采用“自下而上”的精選策略，由各行業(yè)的資深研究員精選具有投資價(jià)值的個(gè)股給出研究支持，這將充分發(fā)揮基金管理人的研究?jī)?yōu)勢(shì)；另一方面，基金經(jīng)理可根據(jù)“自上而下”確定行業(yè)配置比例，可以突出基本面研究精選個(gè)股的能力。自下而上與自上而下的研究方式也有利于投研團(tuán)隊(duì)充分發(fā)揮各自領(lǐng)域的長(zhǎng)處，從而爭(zhēng)取打造出讓投資滿意的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

據(jù)了解，西部利得研究精選混合基金的擬任基金經(jīng)理陳保國，具有14年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，主管研究工作7年，能夠?qū)崿F(xiàn)從宏觀、策略到全行業(yè)的研究覆蓋。他擅長(zhǎng)潛在白馬股左側(cè)投資機(jī)會(huì)挖掘，注重安全邊際，是名副其實(shí)的西部利得基金的全視野選股專家。其代表作——西部利得景瑞混合A自成立以來累計(jì)收益高達(dá)120.93%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為20.81%，遠(yuǎn)超出業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)①，獲得銀河證券、海通證券五年期五星評(píng)級(jí)②。

市場(chǎng)經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)釋放調(diào)整，也正在醞釀新的機(jī)會(huì)。展望2024年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步復(fù)蘇、上市公司盈利改善以及利率下行，A股核心資產(chǎn)的估值有望得到修復(fù)。經(jīng)過前期的調(diào)整，A股目前具有較高的性價(jià)比，與此同時(shí)，近期受經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期及政策扶持影響，市場(chǎng)也呈現(xiàn)出震蕩修復(fù)態(tài)勢(shì)，當(dāng)前不失為低位布局的好時(shí)機(jī)。

①業(yè)績(jī)及比較基準(zhǔn)數(shù)據(jù)來自基金定期報(bào)告，截至2023/12/31：西部利得景瑞混合（R3）成立于2016/8/25，歷任基金經(jīng)理劉薈、朱朝華、冷文鵬、曹祥。現(xiàn)任基金經(jīng)理陳保國任職日期2020/2/15。本基金A類2019、2020、2021、2022、2023年度、成立以來回報(bào)（業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)）分別為72.46%（20.09%）、63.38%（15.25%）、49.10%（0.50%）、-22.92%（-9.48%）、-13.20%（-3.21%）、120.93%（20.81%）。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)收益率*50%+中證全債指數(shù)收益率*50%”。西部利得景瑞混合A銀河三級(jí)分類靈活配置型基金(基準(zhǔn)股票比例30%-60%)(A類)。

注：陳保國2016年1月加入西部利得基金，2020年2月起任基金經(jīng)理，歷任研究總監(jiān)、現(xiàn)任多元資產(chǎn)投資部總經(jīng)理、投資總監(jiān)職務(wù)。

②五星評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)來自：銀河證券2023/11/1發(fā)布，截至2023/9/28；海通證券2023/11/1發(fā)布，數(shù)據(jù)截至2023/10/27。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

西部利得研究精選混合經(jīng)管理人風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分規(guī)則評(píng)估其屬于R3風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為C3及以上的投資者，管理人風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分規(guī)則說明詳見西部利得基金官網(wǎng)。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購/申購時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則及結(jié)果為準(zhǔn)，請(qǐng)關(guān)注其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)劃分規(guī)則。投資人在投資本公司基金產(chǎn)品前，請(qǐng)務(wù)必認(rèn)真閱讀《基金合同》、《產(chǎn)品資料概要》及最新《招募說明書》等法律文件及風(fēng)險(xiǎn)揭示，充分認(rèn)識(shí)本基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮本基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，在了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及銷售適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策?；鸸芾砣颂嵝涯鹜顿Y的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由您自行負(fù)擔(dān)。基金管理人承諾誠實(shí)信用地管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。本基金投資于港股通標(biāo)的，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，還面臨匯率風(fēng)險(xiǎn)等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特別投資風(fēng)險(xiǎn)，詳見招募說明書等基金法律文件。基金的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。