作者：王俊嶺周倩

一年間，國內商業銀行先后三次調降存款掛牌利率——

存款利率“隨行就市”更穩健

對很多人來說，把錢放在銀行買定期存款是一個常見的選擇。不過，隨著去年底多家商業銀行對存款利率進行新一輪調降，定期存款的利息變得更少了。這也意味著，各大銀行自2023年6月、9月連續兩次下調存款利率后，一年間存款利率集中下調達到3次。

銀行下調存款利率總體情況如何？儲戶怎樣看待？影響有多大？我們進行了采訪。

存貸款利率同向變動

2024年伊始，新疆伊犁農商銀行、都江堰金都村鎮銀行、廣西百色右江農村合作銀行等中小銀行先后宣布下調存款利率。此前，中國銀行、農業銀行、光大銀行等多家大型商業銀行已完成對定期存款利率的下調。

在最新這輪下調中，3個月、6個月、1年期定期存款掛牌利率普遍下調10個基點，2年期定期存款掛牌利率普遍下調20個基點，3年期、5年期定期存款掛牌利率普遍下調25個基點。

以中國工商銀行2023年12月22日更新的人民幣存款利率表為例：在整存整取方式下，與此前9月1日公布的利率相比，三個月定期存款年利率由1.25%下降至1.15%；半年定期存款年利率由1.45%降至1.35%；一年定期存款年利率由1.55%下降至1.45%；三年定期存款年利率由2.2%降至1.95%；五年定期存款年利率由2.25%降至2%。而在該行2022年9月15日的人民幣存款利率表中，一年定期存款產品年利率還是1.65%，三年期為2.6%，五年期為2.65%。

與此同時，貸款利率的走低更為明顯：4.85%、4.80%、4.75%、4.65%、4.60%、4.45%、4.30%、4.20%……自2019年8月起，5年期以上貸款市場報價利率（LPR）走出了一條逐步降低的曲線。同期，1年期貸款市場報價利率（LPR）也從4.25%下降至了3.45%。

存款利率為何密集調整？

中國民生銀行首席經濟學家溫彬解釋，2022年4月起，中國人民銀行建立存款利率市場化調整機制，相關銀行可參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。

中央財經大學金融學院教授郭田勇認為，一方面，當前宏觀經濟整體仍處于復蘇階段，利率中樞下移導致存貸款利率均走低。另一方面，與理財、基金、股票等投資方式相比，當前環境下定期存款的可控性、穩定性、安全性依然較強。更多資金關注也導致定期存款利率出現下行壓力。

上海交通大學安泰經濟與管理學院金融系教授吳文鋒說，“引導實體經濟融資成本穩中有降”是貨幣政策的鮮明導向。在貸款利率根據市場化步伐穩步走低的背景下，存款利率也要保持同向變動，才能穩定銀行“凈息差”，確保金融支持實體經濟力度的可持續。

“如果只降存款利率而不降貸款利率，那么經濟運行成本將會提升，企業風險將會增大。反過來，如果只降貸款利率而不及時調降存款利率，金融體系會承擔較大壓力和風險敞口。從宏觀上看，存貸款利率‘隨行就市’有利于金融體系穩健運行，帶動經濟增長、就業擴大，讓更多人受益。”吳文鋒說。

儲戶普遍理性看待

采訪中發現，相比于此前幾輪調整，如今儲戶們對于定期存款利率下行多了一些寬容和理解，并以理性的心態積極應對。

不少儲戶依然看重銀行存款自身具備的低風險、穩定性優勢。

銀行定期存款利率接連下降，讓家住山西太原的戚阿姨很“心疼”，但她表示仍會將儲蓄的“大頭”放在定期存款。“在我心里，銀行是最可靠的金融機構。把暫時不用的錢存放進去，需要時再取出來就行。雖然不會賺很多利息，但至少能保本兒，心里有底。”她說，前些年，自己存錢時往往選擇利率高、活動多的銀行。這兩年存款利率普遍降下來了，自己更傾向于把錢存在工農中建等國有大行。

有的儲戶“貨比三家”，積極為存款尋找好去處。

收到多家銀行對中長期定存利率調降的消息后，在浙江上班的湯先生特地請了半天假，專門跑了招商銀行、興業銀行、溫嶺農商銀行、臺州銀行、溫州銀行、寧波銀行等機構，看看誰家的定期存款利率相對較高一些。“目前我選擇的理財方式大多為存3年期或者5年期的定期存款。銀行有存款保險制度，在限額內我一般會選利率高一點的銀行。”湯先生說。

也有人看到存款利率持續下降后轉而尋找其他的理財搭配方式。

趙謹是一名80后工程師。在其最近制定的2024年理財規劃中，中長期定期存款、銀行低風險理財、儲蓄型保險并列成為三種重要的理財方式。“比如，我給孩子買了教育金保險，一年投入1萬元，連續10年投入。這樣，孩子將來的大學學費和生活費就有望積攢出來了。到時直接退保取錢，操作起來比較簡單。再如，最近網上熱門的‘36單存錢法’也是我正在琢磨的存款方式之一，通過小額分批定期存款來兼顧存款收益與靈活取用。”趙謹說。

“盡管存款利率降了，但貸款利率也在降，甚至降得更早、更多。就拿我們還房貸的人來說，已經享受到了相應的實惠。”在江西南昌生活的吳霜說，自己會根據個人消費金額和消費時間來安排儲蓄和投資方式，正在研究年金險、十年期國債等其他穩健型產品。

“在近年存款利率的調整過程中，有關機構最大程度保護儲戶利益，使得一般存款成本的調整相對滯后。如今，隨著理財市場不斷壯大，普通人也有了更豐富、多元化的選擇，可以更加主動進行資產配置優化，以獲取更高收益。”溫彬說。

提升服務實體經濟質效

存款利率下調伴隨著貸款利率的下調。國家金融監管總局數據顯示，2023年三季度末，商業銀行貸款損失準備余額為6.7萬億元，較上季末增加1071億元；撥備覆蓋率為207.89%，較上季末上升1.8個百分點；貸款撥備率為3.35%，較上季末基本持平。央行數據顯示，2023年9月，企業貸款加權平均利率為3.82%，同比下降0.18個百分點，持續處于歷史低位。

在實踐中，不少銀行都在支持實體經濟方面作出貢獻。

小耳朵（廣東）電子科技股份有限公司是一家專門從事智慧電源研制的高新技術企業。2022年底，該公司從中國建設銀行惠州市分行獲得1000萬元信用貸款，用于擴大經營、日常周轉等需要，進入2023年后，這筆貸款給公司各方面運作起到了不小的幫助。“2023年我們整體營收預計同比增長30%左右，企業發展的信心更足了！”該公司總經理曾海波說。

數據顯示，2023年，中國建設銀行廣東省分行累計為超23萬戶小微企業及個體工商戶提供超4300億元的融資支持。5年來，中國建設銀行廣東省分行普惠貸款加權利率下降211個BP（1BP為0.01%），為小微企業減負。

據江蘇銀行副行長羅鋒介紹，2023年以來江蘇銀行投放紓困專項貸款44.3億元，為企業節約成本4400萬元；新發放普惠小微貸款利率在近幾年持續下降基礎上，又下降了31個BP（1BP為0.01%）。

溫彬表示，存款利率連續調降具有多重積極意義。一是有助于提升利率政策的協同性，穩定銀行息差和利潤在合理水平，增強金融體系穩定性。二是有助于為銀行進一步讓利實體、下調貸款利率拓展空間，增強金融服務實體經濟的韌性。三是有助于緩解存款定期化、長期化趨勢，進一步增強經濟活力，促進良性循環。四是有助于減少存貸款利率“倒掛”現象，防止資金空轉和套利行為，提升金融服務實體經濟質效。

“存款利率下調有利于降低銀行負債成本，為接下來進一步推動降低實際貸款利率、降低實體經濟融資成本提供空間。”溫彬說。

那么，在存貸款利率階段性走低的背景下，普通人如何理財呢？

嘉實中短債基金經理李金燦說，這需要人們了解更多的經濟和金融知識，豐富投資渠道、優化資產配置。比如，追求絕對安全的人可以繼續選擇銀行定期存款，同時在存款時長、筆數上進行一些合理搭配，或者考慮多購買一些國債。追求穩健收益的人可以多關注一些中低風險的固定收益類理財產品或基金，希望獲得更高回報的人可以關注混合型基金或權益類基金。“現在，有很多專業機構可以提供相關的產品和服務。”李金燦說。