本報記者冷翠華

新華保險2月27日召開的2024年第一次臨時股東大會通過《關于申請投資試點基金的議案》（以下簡稱《議案》），這意味著新華保險和中國人壽攜手投資的私募證券基金又迎來新進展。

2023年11月29日，新華保險與中國人壽發布公告，擬分別出資250億元共同發起設立私募證券投資基金有限公司，暫定名為鴻鵠志遠（上海）私募投資基金有限公司（以下簡稱“鴻鵠私募”）。中國人壽臨時股東大會此前已審核通過該基金項目。

對上述私募基金的投資方向，中國人壽此前對《證券日報》記者表示，該基金擬投資于公司治理良好、經營運作穩健的優質上市公司股票，按照市場化原則進行投資運作，根據市場形勢把握建倉時機，動態優化策略。

上述《議案》進一步細化了該基金的投資范圍，主要包括兩大方面，一是上市公司股票，投資方式包括但不限于連續競價、認購非公開發行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、與單一或組合交易對手間的大宗交易或協議轉讓、可轉債優先配售、轉融通證券出借等；二是貨幣市場基金、銀行存款、國債逆回購等現金管理類投資品種。

《議案》顯示，在股票市場進行投資時，基金將選擇具有較大市值、流動性好及較高市場影響力的優質上市公司。

人保資本股權投資原總裁、凱利資本總裁張令佳對《證券日報》記者表示，預計鴻鵠私募的登記備案很快能完成。兩家險企設立的私募基金“入場”速度取決于相關主體的內部決策，預計最快在兩三個月內就能完成相關程序并進行投資，從而給我國資本市場帶來增量資金。

上述《議案》顯示，新華保險和中國人壽以現金方式出資。原則上在基金設立之日起一年內完成全部實繳出資（經基金管理人投資決策委員會決策可以調整）。基金管理人公司將綜合考慮市場狀況、新華保險和中國人壽的出資意愿以及選擇投資標的的性價比等因素，確定各期出資的具體金額和出資時間。

業內人士認為，兩大險企聯合設立私募證券基金，是險資加大長期權益投資、降低短期利潤波動的一種新的探索。東吳證券非銀金融分析師葛玉翔對《證券日報》記者分析稱，在新金融工具準則下，公司型基金對旗下非交易性權益類資產指定為FVOCI（以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產），在上市公司通過權益法對公司型基金后續計量中，FVOCI對凈資產的波動體現為上市公司報表中的“其他綜合收益”，從而降低權益投資波動，熨平上市公司凈利潤波動。

華西證券認為，兩家頭部險企積極響應長線資金入市的號召，在適當時點進入權益市場，將給市場帶來一定的示范效應，有助于活躍資本市場、提振投資者信心。