近期個人養老金保險產品又有增加，截至2月23日，累計數量從此前的121款增加到125款。相較于理財、公募基金等金融產品，專屬養老保險產品具有一定優勢。保底設置保證了穩健收益的下限，又具有浮動收益的可能性，兼具保障與投資儲蓄屬性，并且通過終身領取，消費者可以有效化解長壽風險，這些原因使得專屬商業養老險具有較大吸引力。

“試水”一年多后，個人養老金業務有望迎來全國擴圍。人力資源和社會保障部（以下簡稱“人社部”）在1月份舉行的新聞發布會上表示，在36個城市及地區先行實施的個人養老金制度，目前運行平穩，先行工作取得積極成效。下一步將推進個人養老金制度全面實施。

面對這一藍海市場，銀行、保險、基金、理財公司等各類金融機構當前正在積極“備戰”。《金融時報》記者注意到，近期個人養老金保險產品又有增加，截至2月23日，累計數量從此前的121款增加到125款。

個人養老金保險產品增至125款

個人養老金制度是政府政策支持、個人自愿參加、市場化運營的補充養老保險制度，年繳費上限為12000元，屬于第三支柱保險中由國家制度安排的部分。

自2022年11月25日個人養老金制度正式實施以來，北京、天津、廣州、深圳等36個先行試點城市和地區銀行的個人養老金賬戶開戶人數出現較快增長。據人社部披露，截至2024年1月末，超5000萬人在36個先行地的個人養老金開戶滲透率達20.2%。

據《金融時報》記者觀察，進入2024年，個人養老金產品“貨架”仍在不斷擴充，儲蓄、基金、保險、理財產品數量合計超過700款。作為主打產品之一，個人養老金保險產品擴容亦有所提速，備案產品數量持續增長。根據中國銀保信網站信息，個人養老金保險產品累計數量已經達到125只，相比此前的121只，又增加了4只，目前在售產品共計40款。

從產品類型看，個人養老金保險產品種類主要包括專屬商業養老保險、兩全保險、年金保險和稅延養老保險產品。參與個人養老金保險產品的保險機構以大型險企、銀行系險企和專業養老險公司為主，并覆蓋部分中小險企，其中包括中國人壽、人保壽險、太平人壽、太平養老、泰康人壽、泰康養老、新華人壽、新華養老、人保壽險、陽光人壽、平安養老、工銀安盛人壽等。

業內專家分析指出，個人養老儲蓄、養老保險產品、個人養老金公募基金和個人養老金理財產品都是金融產品，但是它們的性質、風險、收益情況均有不同。個人養老儲蓄產品只有定期存款，由于利率固定，安全性和穩定性相對較高；個人養老理財產品有的是銀行代銷，有的是銀行自營，產品種類比較豐富，收益具有一定波動性，但波動較低，收益也相對穩定。商業養老保險期限相對較長，收益也相對穩定。

專屬商業養老險獨具競爭優勢

作為一類重要創新的保險產品，專屬商業養老保險產品采取的是“保證+浮動”的收益模式，提供進取型、穩健型兩種不同風格的賬戶，投資者可根據自身偏好進行配置。近日，專屬商業養老保險2023年結算利率已陸續公布，16款產品中，穩健賬戶2023年結算利率在2.1%至4.15%之間，進取賬戶結算利率在3%至4.25%之間。

2024年1月24日，人社部新聞發布會表示“下一步將推進個人養老金制度全面實施”。人保壽險作為首批參與第三支柱專屬商業養老保險試點工作的六家險企之一，近期推出“鑫享福”兩全保險、“福壽年年B”兩款新產品，并成功納入國家個人養老金保險產品名單。以“福壽年年專屬商業養老保險（B款）”為例，2023年，該產品的進取賬戶、穩健賬戶結算利率分別為4%、3.85%，表現較好。據了解，“福壽年年B款”產品形態靈活，投保年齡跨度大，提供重度失能保險金、身故保險金保障，領取方式可選擇保證返還賬戶價值終身領取、固定期限10/15/20/25年領取。

人保壽險相關人士向《金融時報》記者介紹說，假如40周歲的李先生投保時繳納首次保險費1.2萬元，同時申請第二個保單年度開始定期追加保費，每年1.2萬元、交至養老年金領取之前；并與公司約定初始費用為零，養老年金領取起始日為60周歲的生日。假設每次所交保險費在扣除初始費用后均按照約定的50：50的分配比例分別進入穩健型賬戶和進取型賬戶。李先生在保障有效期內正常生活，到60歲領取養老年金時，選擇保證終身領取方式，那么他每年最低可領14737元，按高檔結算利率則可領20481元。

據不完全統計，與2022年相比，2023年專屬商業養老保險穩健賬戶結算利率較2022年下降了0.4個至2.4個百分點，進取賬戶2023年結算利率較上年下降幅度為0.7個至2.6個百分點不等。盡管如此，相較于理財、公募基金等金融產品的業績表現，專屬養老保險產品實際投資收益仍具有一定優勢。保底設置保證了穩健收益的下限，又具有浮動收益的可能性，兼具保障與投資儲蓄屬性，并且通過終身領取，消費者可以有效化解長壽風險，這些原因使得專屬商業養老險具有較大吸引力。

提升個人養老金制度吸引力

個人養老金制度推行的一年多以來，呈現出開立個人養老金賬戶人數穩步增長，但增速放緩、在參保人群滲透率不高的特征，同時也存在開戶多投資少、稅收優惠受限、產品缺乏吸引力等問題。

《中國養老金發展報告2023》具體分析認為，個人養老金制度出現“三高”和“三低”現象。“三高”是指在個人養老金參加人中，為獲得開戶行提供的“權益獎勵”（獎券）而開立個人賬戶的人數比例較高，開戶以后立即申請銷戶并打算再轉到其他銀行開戶以獲取二次“權益獎勵”的人數比例較高，賬戶資金繳存之后立即申請“退款”遭拒后提出投訴甚至對簿公堂的人數比例較高。

“三低”則是相對于開戶人數而言，實際繳存人數比例過低，僅為22%；相對稅優政策規定的繳存額上限而言，實際繳存金額比例太低，僅為2.5%；相對于繳存額而言，實際投資的資金比例較低，約為61%。

中央金融工作會議明確將養老金融納入五篇大文章之中。后續如何提高個人養老金的參與積極性，特別是如何推動開戶人群進一步繳費，是擺在面前的問題。

國信證券研報顯示，為更好地提高個人養老金制度的吸引力，仍有以下幾個方面可以進一步優化。一是完善稅收優惠政策。動態調整年繳費上限，針對不同群體涉及差異化稅收優惠政策。二是優化產品供給。在提升居民參與度的同時，適度開放可選擇產品類型。三是優化提取條件。靈活設置賬戶資金提取條件，設置提前領取繳費資金的特殊情況。

“企業提升投資管理能力是關鍵，如此才能為消費者提供長期穩健投資收益。”北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍認為，保險公司還應加強與銀行等機構的對接，為消費者購買保險提供支付和結算便利。

在1月25日國新辦舉行的新聞發布會上，金融監管總局財產保險監管司負責人表示，金融監管總局持續深化商業養老金融改革，積極推動個人養老金制度發展，下一步，將推動保險機構發揮保險保障優勢，大力發展商業保險年金。以專屬商業養老保險等為抓手，積極滿足新產業、新業態人員養老保障需求。進一步優化個人養老金相關金融產品供給，針對個人養老金制度特點，研究完善相關業務監管規則。