近日，來自于捷信消金一個本金規(guī)模高達260億的資產(chǎn)包即將轉(zhuǎn)讓的消息，在個貸不良市場上不脛而走。接近捷信消金人士向第一財經(jīng)記者稱，該不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓包報價約為20億元。若轉(zhuǎn)讓成功，將刷新個貸不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓紀(jì)錄。據(jù)記者了解，該資產(chǎn)包其中一個接手方為浙商資產(chǎn)。

個貸不良試點實施滿三年，市場規(guī)模逐漸壯大，2023年的批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交規(guī)模達到965.3億元。截至2023年底，共有23家消金公司開設(shè)了不良貸款轉(zhuǎn)讓賬戶。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個貸市場大幅攀升，但該業(yè)務(wù)成本高利潤低，處置并不容易。

捷信消金“甩手”不良資產(chǎn)包

業(yè)內(nèi)人士向記者稱，該資產(chǎn)包報價約為20億元，將不會在中國銀登中心掛牌。據(jù)記者了解，該資產(chǎn)包其中一個接手方為浙商資產(chǎn)。

早在2021年，捷信消金轉(zhuǎn)讓過規(guī)模108億元的資產(chǎn)包給浙商資產(chǎn)，最終浙商資產(chǎn)拿到86億元的規(guī)模。到了2023年，浙商資產(chǎn)又定向獲得來自捷信金融的本息合計170億元的資產(chǎn)包。

作為銀監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的首批四家試點消費金融公司之一，捷信消金也是中國首家外商獨資的消費金融公司。捷信消費金融成立于2010年，2019年時資產(chǎn)規(guī)模超過千億元，一度員工人數(shù)超過7萬人，全國設(shè)立近24萬個POS點，覆蓋300多個城市，一度為國內(nèi)行業(yè)內(nèi)最大的消費金融公司。但近幾年公司經(jīng)營業(yè)績下滑，資產(chǎn)規(guī)模也大幅縮水。

數(shù)據(jù)顯示，2016～2018年，捷信消金營業(yè)收入分別為63.92億元、132.55億元、182.16億元；凈利潤分別錄得9.31億元、10.22億元、13.96億元。到了2020年，公司業(yè)績大幅下滑，營業(yè)收入為112.32億元，同比下滑35%；凈利潤為1.36億元，同比下跌88%。2020年時，公司總資產(chǎn)為652.07億元，同比下滑38%。

受到業(yè)務(wù)規(guī)模收縮明顯影響，捷信消金業(yè)務(wù)發(fā)展、流動性出現(xiàn)問題。記者注意到，近年捷信消金頻頻上榜法院執(zhí)行名單，2018年至今共計被執(zhí)行約40次，執(zhí)行金額過百萬。今年4月初，捷信消金又新增一則被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標(biāo)的為3077元，天津市濱海新區(qū)人民法院為執(zhí)行法院，案件號為（2024）津0116執(zhí)8696號。

營收利潤雙雙下滑，資產(chǎn)規(guī)模也大幅縮減，資金流短缺的捷信金融開始大筆處置不良資產(chǎn)。去年第三季度，捷信金融處置了144萬筆借款，涉及人數(shù)超126萬人。2023年三季度捷信金融170億元不良資產(chǎn)包的轉(zhuǎn)讓，亦成為業(yè)內(nèi)自不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點來最大的一筆，占比超過當(dāng)季持牌消費金融公司所有不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的40%。

　　個貸不良資產(chǎn)規(guī)模攀升

事實上，不止捷信消金一家公司，截至2023年底，共有23家消金公司開設(shè)了不良貸款轉(zhuǎn)讓賬戶，包括捷信消金、中銀消金、中原消金、興業(yè)消金、海爾消金、中信消金、寧銀消金、杭銀消金、北銀消金、南銀法巴、尚誠消金、螞蟻消金、招聯(lián)消金等。

“消金公司不良資產(chǎn)規(guī)模激增主要是由于持卡人收入水平和還款能力下降，同時催收方人力和方式受限。”業(yè)內(nèi)人士對記者分析稱，信用卡逾期增加、不良率抬頭成為普遍現(xiàn)象，消金公司作為消費信貸的專業(yè)從業(yè)機構(gòu)，不良資產(chǎn)規(guī)模大幅增加。

從2021年起，個貸不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓制度已實施三年。近三年，個貸不良資產(chǎn)成交規(guī)模大幅攀升。根據(jù)中國銀登中心披露的數(shù)據(jù)，2023年個人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交規(guī)模為965.3億元，同比2022年增長了449.40%。

另一組數(shù)據(jù)也在見證行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)中國銀登中心披露的《2023年四季度不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)統(tǒng)計》，2023年四季度，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)公告掛牌業(yè)務(wù)規(guī)模為752.9億元，同比增長327.78%，環(huán)比增幅為52.66%；當(dāng)季不良貸款轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)公告掛牌的項目數(shù)量為336單，較前一季度增長約一倍。

在2023年的不良貸款轉(zhuǎn)讓市場中，消金公司三季度涉及規(guī)模為170.5億元，占比為43.6%，僅次于全國性股份制銀行174.1億元的業(yè)務(wù)規(guī)模；到了四季度，消金公司出讓12.9億元規(guī)模的個貸不良資產(chǎn)包，占比為2.2%。

到了2023年，從已披露2023年年報的上市商業(yè)銀行來看，個人不良貸款普遍較2022年呈現(xiàn)上升態(tài)勢。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計，工商銀行個人貸款不良資產(chǎn)規(guī)模達607.57億元，相較2022年增加了112.02億元，不良貸款率為0.70%，同比走高0.1個百分點。農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、郵儲銀行個人不良貸款余額分別為591.76億元、570.94億元、498.75億元。

在全國性股份制銀行中，個貸不良余額最多的是招商銀行，達443.46億元，中信銀行、民生銀行均超過200億元，浙商銀行2023年個人不良貸款余額為90.86億元。

銀行人士記者稱，整體上來看，銀行業(yè)的不良資產(chǎn)規(guī)模仍在增加，處置不良貸款也更為迫切，仍有不少機構(gòu)還未出讓手頭個貸不良資產(chǎn)包，“尋找優(yōu)質(zhì)的受讓方成為銀行的當(dāng)務(wù)之急。”

“有價無市”難在處置

盡管個貸不良資產(chǎn)的市場大幅增長，但不少從業(yè)者告訴記者，不少資產(chǎn)管理公司（以下建成“AMC”）仍執(zhí)著于對公不良資產(chǎn)的處置。一位廣東地方AMC高管對記者說，對公不良資產(chǎn)市場已經(jīng)很成熟，處置方式已形成一定規(guī)范，不過目前買對公不良資產(chǎn)的人變少了，而且投資方出價非常謹(jǐn)慎，不少機構(gòu)才開始慢慢考慮承接個貸不良資產(chǎn)。

“但個貸不良資產(chǎn)涉及主體較多，且數(shù)據(jù)龐大，處置起來較麻煩，相對而言風(fēng)險和成本都高于對公不良資產(chǎn)，價格一直喊不上去?！眮碜越K地方AMC的從業(yè)者告訴記者。

畢馬威企業(yè)咨詢特殊資產(chǎn)業(yè)務(wù)合伙人胡雪梅認(rèn)為，個貸不良批量轉(zhuǎn)讓市場存在諸多難點痛點，“現(xiàn)有對公不良業(yè)務(wù)的管理模式不適用于數(shù)據(jù)量大、特征分散的個貸不良業(yè)務(wù)；不可再次轉(zhuǎn)讓的規(guī)定對AMC自身清收能力和催收資源的掌握提出了挑戰(zhàn)……”

由此，胡雪梅提出，AMC想要進軍不良批量轉(zhuǎn)讓市場應(yīng)要考慮以風(fēng)險管理能力和數(shù)字化建設(shè)能力為基礎(chǔ)，通過估值定價能力及清收處置能力進行價值挖掘，短期積累資源，中期理性收購科技賦能，長期數(shù)字驅(qū)動。

前述廣東地方AMC高管認(rèn)為，處置環(huán)節(jié)仍存在挑戰(zhàn)?！拔械谌綑C構(gòu)清收是常用的處置方式，但實踐中催收周期較長，不同于對公不良資產(chǎn)，個貸不良資產(chǎn)存在單筆金額小、借款人較多、信息變更頻繁等特點，在人力和信息追蹤能力上，無形中給我們提出了挑戰(zhàn)?！彼f。