近日，一則“招商銀行不再新發(fā)三年期、五年期大額存單額度”的消息引發(fā)市場關注。為此，《證券日報》記者致電該行的官方客服求證。相關工作人員回應稱，目前，三年期、五年期大額存單只是暫時沒有額度，并不是停售。

另外，記者了解到，北京地區(qū)部分銀行三年期甚至兩年期大額存單已經停售。而當前仍有額度的大額存單利率相較同期限的定期存款并無優(yōu)勢。部分銀行三年期的大額存單利率已與同期限定期存款持平，甚至部分銀行還出現(xiàn)了利率“倒掛”。

在業(yè)內人士看來，銀行暫停新增三年及五年期大額存單額度的主要原因是成本控制，銀行減少高成本負債（如長期大額存單），降低整體資金成本，有利于緩解利率下行背景下的息差壓力。實際上，銀行面臨貸款需求減弱的問題，導致資產端投放相對乏力，減少長期存款的吸收可以更好地管理凈息差。隨著市場利率的變動和銀行負債結構的優(yōu)化，大額存單的利率走勢會在中短期繼續(xù)下行。

多家銀行不再新增額度

大額存單是由銀行向個人或機構發(fā)行的一種大額存款憑證，通常情況下個人20萬元起投，期限從1個月至5年不等。一直以來，由于銀行大額存單安全穩(wěn)定且收益較優(yōu)，廣受客戶追捧。但如今，大額存單的利率優(yōu)勢已不再。一方面，去年至今，存款利率經歷了多輪下調，大額存單利率也一降再降。另一方面，有銀行主動調整大額存單期限結構，兩年期以上的大額存單“缺貨”或停售。

《證券日報》記者從招商銀行客戶經理處獲悉，該行并非停發(fā)大額存單，只是三年期、五年期額度有限，目前限額供應。

記者在招商銀行App上的大額存單熱銷區(qū)，未搜索出三年期品種，一年期和兩年期的利率分別為2%、2.15%，均為20萬元起存。招商銀行北京某支行客戶經理告訴記者，目前三年期、五年期大額存單已經沒有額度。后續(xù)大額存單何時有額度需要等通知。

截至目前，多家銀行三年期，甚至兩年期大額存單均已停售。記者在北京銀行App上的在售大額存單中，未看到兩年期、三年期品種，僅有一個月、三個月、半年期和一年期可選擇，利率分別為1.8%、1.8%、2%、2.1%，起存金額均為20萬元。

北京銀行的客戶經理告訴記者，大額存單目前最長是一年期，沒有兩年期、三年期、五年期產品。中長期大額存單停售的主要原因是未來或許還要降息，所以銀行不愿意做利率高且時間長的定期存款，尤其是兩年、三年的大額存單。

中信銀行的客戶經理告訴記者：“從今年開始，我行已經沒有發(fā)行兩年期以上的大額存單。”江蘇銀行的客戶經理也表示：“我行的大額存單已經停售一段時間了。”

而當前仍有額度的大額存單利率相較定期存款并無優(yōu)勢。例如，建設銀行三年期大額存單有額度，不過利率與三年期的普通定期存款一樣，均為2.35%。平安銀行北京地區(qū)某支行客戶經理對記者表示，該行20萬元起存的三年期大額存單利率為2.5%，而1萬元起存的三年期定期存款利率為2.6%，存在利率倒掛。

管理存款付息率成重中之重

近年來，銀行存款及負債成本明顯上升，部分銀行凈息差壓力增大。從2023年年報來看，多家銀行營收、利潤增速和息差都有所下滑。例如，去年招商銀行凈息差為2.15%，較上年下降25個基點。六大國有銀行凈息差均出現(xiàn)不同程度下降。

中國銀行研究院研究員杜陽在接受《證券日報》記者采訪時表示，在利率市場化機制作用下，大額存單供給側的變化主要與銀行負債端成本壓力和流動性管理有關。減少大額存單供給可以壓降負債端成本，提升經營的可持續(xù)性。相對于一般存款類產品，大額存單利率相對較高，對負債端成本具有一定影響。同時，商業(yè)銀行面臨低息差挑戰(zhàn)，盈利能力受到沖擊。因此銀行暫停新增大額存單額度，壓降負債成本，從而有更大空間讓利實體經濟。

目前，銀行業(yè)正在加大高成本存款或大額存單的壓降力度。在2023年度業(yè)績發(fā)布會上，多位銀行高管透露，壓降付息成本是今年工作的重中之重。中國銀行副行長張毅在業(yè)績發(fā)布會上表示：“雖然2023年存款利率下降了三次，但是存款的定期化、長期化趨勢特征還是比較明顯。”張毅透露，2024年，中國銀行將加大對高成本存款的壓降力度，包括協(xié)議存款、結構性存款以及三年期以上大額存單。

在南開大學金融發(fā)展研究院院長田利輝看來，壓降長期限存款后，銀行攬儲可以通過強化服務質量和客戶體驗，開發(fā)新的存款產品或優(yōu)化現(xiàn)有產品，借助數(shù)字化轉型提供便捷的存款服務，同時大力加強銀企產學合作吸引和保留存款。

田利輝認為，隨著市場利率的變動和銀行負債結構的優(yōu)化，大額存單的利率走勢會在中短期繼續(xù)下行。

星圖金融研究院副院長薛洪言對《證券日報》記者表示，全球主要央行即將步入降息周期，都預示著我國繼續(xù)降息的概率較大。為穩(wěn)定銀行息差水平，更大幅度調降存款利率是必然選擇，未來存款利率大概率會繼續(xù)下降，大額存單發(fā)行利率會隨存款利率逐步下移。