證券時報記者羅曼

雖然香港股市去年表現不如意，但由香港金融管理局管理的外匯基金在2023年度表現著實驚艷，全年大賺2127億港元。

香港金管局總裁余偉文表示，在復雜多變的環境下，外匯基金去年年內的投資表現也經歷了起伏，但整體取得良好的回報。2023年全球股市大致向上，帶動股票組合表現不俗。外匯基金債券組合的收益金額更是歷年最高，主要因為債券收益率處于高位，外匯基金持有的債券獲取可觀的利息收入。

根據香港金管局近日公布的外匯基金截至2023年12月底未經審計的財務狀況顯示，香港外匯基金在2023年度獲得2127億港元的投資收入。

具體來看，債券投資收益1440億港元；香港股票投資虧損155億港元，其他股票投資收益732億港元；非港元資產外匯估值下調5億港元，及其他投資收益115億港元。

由此看出，香港2023年度的投資收益主要靠債券，一位香港投行人士向證券時報記者表示，這主要得益于投資的美債收益持續上升帶來的巨額收益。

外匯基金資產負債表顯示，其總資產去年增加98億港元，至2023年底資產規模達到4.02萬億港元。截至2023年12月底，累計盈余為6524億港元。

展望2024年，余偉文稱，全球金融市場仍面臨很多挑戰。現時市場普遍預期主要央行的加息周期已近完結，但通脹回落至主要央行的目標水平所需要的時間仍是未知數。現時市場一般預期美聯儲會于短期內降息，但如果最終降息的時間和步伐與市場的期望出現落差，可能會引致資產價格出現較大的波動和調整。此外，加息對全球實體經濟的影響也逐漸浮現，企業盈利和宏觀經濟增長或開始放緩。這些因素都會給全球資產帶來非常大的不確定性。

據記者了解，香港外匯基金不僅直接或間接影響港元匯率，另一作用也是維持香港貨幣與金融體系的穩定健全，以保持香港的國際金融中心地位。在過去幾十年間，每次香港出現銀行不穩或金融危機，外匯基金都擔當了極其重要的角色，可謂香港金融穩定的“護旗手”。

其中最為知名的就是1998年亞洲金融風暴，當年8月，香港特區政府以外匯基金入市，抗衡國際金融大鱷索羅斯在香港匯市和股市的雙邊操控行動，震動海內外，堪稱一場不見硝煙的“世紀之戰”。

而外匯基金的投資目標，一是保障資本，即保值；二是確保整體貨幣基礎在任何時候都有流通性極高的美元資產提供支持；三是確保流動資金足以維持貨幣及金融穩定；四是在符合前面三種前提下盡量爭取投資回報，以保障基金的長期購買力。

外匯基金有兩個主要組合——支持組合和投資組合。其中支持組合是持有流通性極高的美元資產，為貨幣基礎提供保障，并用于履行聯系匯率制度下的兌換保證，使港元匯率保持穩定在7.75至7.85港元兌1美元的區間內。當比率觸發上限或下限時，香港金管局便會從支持組合轉出或向其注入資產。

而投資組合投資于債券和股票市場，包括成熟海外市場和新興市場經濟體，以保障資產的價值及長期購買力。

數據統計顯示，2023年香港外匯基金的投資回報率為5.2%，其中“投資組合”回報率為6.4%，而“支持組合”內的短期美元債券因債券收益率上升而利息收入增加，回報率達5%，是自2009年后最高水平。