來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)

“XX農(nóng)商銀行存款利率上調(diào)啦！”“到XX農(nóng)商行存款的八大理由！”近日，《國(guó)際金融報(bào)》記者注意到，多地農(nóng)商銀行在微信公眾號(hào)平臺(tái)推出了類似的活動(dòng)文案，十分惹眼。

近日，多家農(nóng)商行逆勢(shì)上調(diào)定期存款利率，部分銀行三年期定存的執(zhí)行利率可達(dá)3.2%。《國(guó)際金融報(bào)》記者走訪滬上多個(gè)銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，在農(nóng)商行大力宣傳高息攬儲(chǔ)的同時(shí)，部分股份行的存款執(zhí)行利率也并不低，但工作人員更推薦存款保險(xiǎn)等其他產(chǎn)品。

為何存款利率接連下調(diào)，中小銀行存款利率卻逆勢(shì)走高？在存款利率低位、存款保險(xiǎn)等產(chǎn)品頗受青睞的情況下，是否會(huì)出現(xiàn)存款大面積搬家？

多家銀行上調(diào)存款利率

去年12月底，商業(yè)銀行剛剛經(jīng)歷了一輪存款利率下調(diào)，五年期定期存款成為唯一掛牌利率“2”字打頭的定存產(chǎn)品。與前幾輪情況相似，在國(guó)有行和股份行帶頭下調(diào)利率后不久，多家中小銀行也紛紛跟進(jìn)。但進(jìn)入今年1月，不少農(nóng)商行逆勢(shì)上調(diào)了存款利率。

記者梳理相關(guān)推文內(nèi)容時(shí)發(fā)現(xiàn)，此次農(nóng)商行逆勢(shì)上調(diào)利率的產(chǎn)品主要為三個(gè)月至三年期的定期存款，多則推文中標(biāo)注著“額度有限”或優(yōu)惠至3月底的字樣。從優(yōu)惠情況來(lái)看，三年期定存的執(zhí)行利率普遍高于2.5%，更有甚者可超過(guò)3%。

例如，1月15日，四川蓬安農(nóng)商行推文顯示，該行五萬(wàn)元起存的三年期“定存寶”產(chǎn)品，執(zhí)行利率為3.20%。此外，山西廣靈農(nóng)商行的五年期存款利率為2.95%。“我們目前接到的通知是只做一季度，之后可能隨時(shí)會(huì)下調(diào)。”廣靈農(nóng)商行的工作人員告訴記者，“主要還是為了‘開(kāi)門紅’。”

事實(shí)上，部分股份行的實(shí)際執(zhí)行利率并不算低。1月16日，記者走訪滬上多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，浙商銀行的“惠存”產(chǎn)品五年期和三年期利率最高可分別達(dá)2.80%和2.75%，中信銀行三年期定存利率在2.6%，但需要提前一到兩日預(yù)約。國(guó)有行相對(duì)最低，工商銀行某支行的宣傳板顯示，一年、兩年、三年期定存的執(zhí)行利率分別為1.7%、1.9%和2.35%。

與農(nóng)商行大力宣傳高利率存款不同，國(guó)有行和股份行的發(fā)力點(diǎn)似乎有所轉(zhuǎn)移，多位客戶經(jīng)理向記者表示，更推薦其他理財(cái)產(chǎn)品。一位國(guó)有行工作人員介紹說(shuō)，目前大額存單的額度充足，但因?yàn)檎w利率不高，更加推薦存款保險(xiǎn)類產(chǎn)品。“20萬(wàn)元以上五年期的收益率可以達(dá)到3.2%至3.6%，今天下午已經(jīng)賣出三單了。”該工作人員興奮地說(shuō)。

適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果

在存款利率整體下行的趨勢(shì)下，中小銀行仍能給出3%以上的利率，根本原因?yàn)楹危吭?span>光大證券（維權(quán)）金融業(yè)首席分析師王一峰看來(lái)，近期中小銀行逆勢(shì)上調(diào)存款利率，既是應(yīng)對(duì)“開(kāi)門紅”的短期需求，也是參與和適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。

“一方面，中小銀行受本地經(jīng)濟(jì)的影響較大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，加之近年來(lái)大型銀行的業(yè)務(wù)不斷下沉，諸多因素共同導(dǎo)致其在資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張方面存在壓力。”王一峰分析指出，“另一方面，相較于大銀行，中小銀行在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、便利性和用戶存款獲得的附加服務(wù)等方面不同，存款成本相比大型銀行自然更高。從長(zhǎng)期來(lái)看，中小銀行也面臨著市場(chǎng)占有率逐步壓縮、金融機(jī)構(gòu)數(shù)量逐步減少的必然趨勢(shì)，因而會(huì)自發(fā)地抬升負(fù)債成本，以期在競(jìng)爭(zhēng)下能夠持續(xù)穩(wěn)定地展業(yè)。”

上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院副教授李楠指出，由于中小銀行的市場(chǎng)信譽(yù)低于國(guó)有大行，攬儲(chǔ)成本自然也高于國(guó)有大行，所以中小銀行必然面臨兩個(gè)努力方向。“一是降低綜合攬儲(chǔ)成本，方法就是做好服務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新，提高客戶滿意度，降低綜合攬儲(chǔ)成本。”李楠建議道，“二是增加收入，要提升風(fēng)控能力，充分挖掘具有潛力的貸款客戶，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新和提高金融服務(wù)質(zhì)量等方式增加獲客效率。”

對(duì)于國(guó)有行和股份行側(cè)重推銷存款保險(xiǎn)等產(chǎn)品的現(xiàn)象，王一峰認(rèn)為主要是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的表現(xiàn)，“存款利率下調(diào)后，銀行為了留住客戶，許多成本偏高的產(chǎn)品比例在上升。”那么，在當(dāng)前整體存款利率較低、存款保險(xiǎn)等產(chǎn)品頗受推崇的情況下，未來(lái)是否會(huì)出現(xiàn)存款大面積搬家的現(xiàn)象？

“中小銀行逆勢(shì)上調(diào)利率是短期現(xiàn)象，利率自律機(jī)制仍然會(huì)發(fā)揮作用，來(lái)防止負(fù)債端的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)。”王一峰對(duì)記者分析道，“從整體來(lái)看，我們的利率譜系是往下走的，存款利率作為重要的基準(zhǔn)錨，一定程度上引導(dǎo)著下一階段理財(cái)和保險(xiǎn)的收益率，而對(duì)于理財(cái)和保險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的缺失會(huì)成為普遍的問(wèn)題，進(jìn)而會(huì)在不同的金融產(chǎn)品間形成再平衡。”