時隔3個月，新一輪存款利率下調在歲末年關落地。記者了解到，自12月22日起，國有大行開啟降息，包括下調一般定期存款掛牌利率和優惠利率上限，同時下調大額存單最高利率。其中1年及以內、2年、3年、5年期的定期存款掛牌利率分別下調10BP、20BP、25BP、25BP。

工商銀行最新發布的《調整人民幣儲蓄存款利率相關說明》稱，自2023年12月22日起下調存款掛牌利率。其中，通知存款掛牌利率下調0.2個百分點，零存整取、整存零取、存本取息等掛牌利率下調0.1個百分點，3個月、6個月、1年期定期存款掛牌利率下調0.1個百分點，兩年定期存款掛牌利率下調0.2個百分點，3年期、5年期定期存款掛牌利率下調0.25個百分點。除調整存款掛牌利率外，工商銀行還對通知存款、定期存款(含大額存單)的最優惠利率水平作了優化。

記者注意到，今年以來銀行存款利率下調已開展多輪。談及下調原因，國際期貨高級研究員湯林閩在接受采訪時表示，一是銀行凈息差壓力較大，今年LPR繼續下降、存量房貸利率下降落地等令實體經濟、居民家庭獲益良多，但也擠壓了銀行凈息差空間，令銀行凈息差壓力加大，降低存款利率有利于緩解這一壓力；二是銀行對存款的需求相對降低，當前國內存款增長速度較快、存款規模較大。

“本次存款利率下調，主要是跟隨國內房地產利率下調的系統性下行。”國投安信期貨金融衍生品組負責人朱赫表示，今年以來，國內房地產政策的松綁持續落實。繼11月深圳降低首付比例、優化普宅認定標準后，12月北京也跟進調整相關樓市政策，包括優化普通住房認定標準和調整首套房、二套房首付比例。此外，12月15日起，北京市新發放的商業性個人住房貸款執行新的利率政策下限，按11月貸款市場報價利率(LPR)計算，首套房貸利率政策下限最低降至4.2%。數據顯示，11月全國首套、二套房貸利率分別從年初的4.1%、4.9%下行到3.87%、4.43%，大約下調了50BP。

從對市場的影響來看，湯林閩認為，本次銀行存款降息，一是將緩解銀行凈息差壓力，增強銀行盈利穩定性，提高銀行繼續降低社會綜合融資成本以及向實體經濟讓利的能力；二是將促進存款轉化，存款利率下行造成整體利率水平進一步下降，有利于激勵企業投資，包括企業存款轉化為投資，也有利于居民存款轉向更高收益資產，最終活躍資本市場。

但記者也注意到，在國有大行進一步調整存款利率的同時，部分中小銀行的存款利率卻出現上調，不少銀行存款產品利率突破3%，個別城市銀行的3年期存款利率最高可達6%。對此，有分析認為，這是少數銀行為實現明年“開門紅”所推出的舉措，為階段性、季節性現象，相當于攬儲的營銷手段，對整個銀行體系影響較小。

總體而言，國內利率下行趨勢已經被市場廣泛預期。湯林閩認為，從明年來看，國內宏觀調控政策力度將加大基本成為共識，貨幣政策繼續引導利率下降順理成章；全球經濟下行壓力持續，國外央行進入降息階段也被廣泛預期，這也會增強國內利率下行的動力。

從存款利率下調對金融衍生品配置的影響來看，朱赫認為，銀行業下調利率，其外溢效應會在未來逐步顯示，后續需要關注國內政策利率是否快速跟進。

“A股市場的修復呈漸進式，投資者可耐心等待和關注近期國內政策的落地效果和市場流動性修復機制帶來的補漲機會。”朱赫同時表示，銀行業的操作有助于緩解市場資金緊張問題，如果后續其他政策利率跟進，那么國債走牛格局將延續。